民营上市公司盈余管理治理措施探析.pdfVIP

民营上市公司盈余管理的治理措施探析 口李迎涛 内容摘要—◆民营上市公司因其在资本市场的弱势地位而具有较强盈余管 理动机。民营上市公司主要利用会计准则的弹性特点改变交易确认时点、变更会 计政策以及关联购销、资产重组等关联交易进行盈余管理。应当通过完善企业会 计准则缩小盈余管理空问、建立完全市场化的上市制度、发挥外部审计监督作 用、优化股权结构、发挥独立董事作用和控制管理层持股比例等措施。内外并举 治理民营上市公司的盈余管理。 近年随着国有经济的战略退出。民营 理的计量模型还需要进一步修正和完善。 改变交易确认的时点。现行会计准则 经济在较宽松的环境下获得了长足发展， 此外，国外对于盈余管理的研究对象集中 以权责发生制为基础，权责发生制是待摊 民营经济正逐渐成为国民经济发展的主要 在所有上市公司，并未对其进行所有制的 项目和应计项目存在的基础。民营上市公 力量。越来越多民营企业选择上市以实现 分组研究，缺乏针对民营上市公司盈余管 司可以通过改变交易确认的时间，提前确 资源的优化配置，发展壮大自身力量。然 理的研究资料。 认收入或延迟确认费用以增加利润．也可 而．民营经济发展过程中．民营上市公司盈 国内研究现状。 以用相反的方法平滑或降低收益。 余管理问题日趋严重。研究表明．与非民营 我国证券市场仍不完善。国内学界借 提前确认收入是企业管理层最常用的 上市公司比．民营公司的规模和盈利均处 鉴国外研究成果并结合我国具体国情。从 盈余管理表现形式。如，存在较大不确定性 劣势地位，民营公司整体业绩低于非民营 资本市场、虚假财务报告经济诱因、股利分 时仍开具发票确认收入，这种做法不符合 公司的平均水平【IJo作为信息披露的重要指 配等方面，对我国上市公司盈余管理的动 现行会计准则的基本精神，但会计准则和 标，盈利能力指标是上市公司操纵的主要 机进行了初步研究。目前国内盈余管理研 相关制度又不能对这种做法加以限制。又 对象．相对非民营上市公司．拥有较少社 究的成果，主要呈现出如下特点：一是孤立 如。管理层可能为了保持企业盈利的一贯 会、政治资源的民营公司面临更大的上市、 介绍和对比分析国外盈余管理相关理论， 性，使各年收益平稳，会采用延迟确认收入 融资压力，盈余管理动机更强。鉴于盈余管 未能将我国的现实情况与国外盈余管理理 或提前确认费用的方法进行盈余管理。再 理对投资者、债权人以及企业自身发展的 论有机结合起来；二是相关实证研究资料 如，管理层可能将当年某项重大经营活动 负面影响，笔者拟对民营上市公司盈余管 不充分，这与我国资本市场起步晚、数据收 延迟到下一年进行。降低对企业当年盈利 理的表现形式、治理机制进行探讨，以期为 集困难有关；三是缺乏细化的盈余管理研 的影响。 民营上市公司的健康运行贡献绵薄之力。 究，我国有着多层次、复杂化的经济环境。 变更会计政策和会计估计。会计准则规 国内外研究现状 不同性质的经济主体有不同表现形式和目 定。企业在相关法律、祛规允许范围内根据 国外研究现状。 的的经济行为。需要具体问题具体分析。现 自身特点和需求选取合适的会计政策，会 国外学界对于盈余管理的研究侧重于 阶段民营企业正逐渐崛起．但目前民营上 计政策一经选取不得随意变更。虽然企业 动因的探讨．规范研究少，大多数以实证分 市公司盈余管理的研究文献稀少。民营上 会计准则对企业会计政策的选取设置了限 析检验选取样本会计政策的选择是否与盈 市公司盈余管理是作为公司治理的重要课 定条件，但也给了企业管理层会计政策的 余管理动机相符。盈余管理动机包括债务 题之一，需要学术界予以特别关注和重视。 选取空