善于从身边发现投资机会鼎辉投资启示录.pdfVIP

维普资讯 VentureCapita 创业投资 善于从身边发现投资机会 鼎辉投资启示录 。 本刊记者 布尔古德 ． 上 ．中国投资界，鼎“辉”已不 “鼎辉团队已经证实了其投资于利 利润率是否经过充分竞争”，焦震一语 润好的企业并实现退出的能力，这是私 道破鼎辉的投资标准，“如果一个没有 ／I山_卜再是一个陌生的名字。在一 连串地完成了蒙牛、李宁、南 人股权投资获得成功的关键”，IFC的 经过充分竞争的市场的利润率超过了 孚电池、鹰牌陶瓷、双汇集团等成功投 私营股权和投资基金局局长Haydee 10％，那么它就必然面临着很大的向下 资案例之后，鼎辉已经毫无疑问地步入 Celaya说。 调整的压力；但是，如果一个行业的平 了一流投资人的行列。 均利润率已经降到了3％～4％，而该行 2005年8月，鼎辉投资管理有限公 在生活中寻找投资机会 业中的某个企业还能生存，而且还活得 司完成了最新一轮 “鼎辉中国增长基金 翻开鼎辉的投资历史，就会发现， 很好，那么这个企业的竞争力就已经得 二期”(鼎辉二期)资金募集，共募集 鼎辉投资的很多项目都是我们身边常常 到了市场的验证”。“市场验证”是在鼎 3．1亿美元。投资人包括新加坡政府投 接触到的消费品，比如李宁体育用品、 晖选择投资项 目时候的重要指标。 资公司 (GIC)、斯坦福大学基金以及世 蒙牛牛奶、南孚电池、双汇肉制品…… 界银行集团的国际金融公司 (IFC)。该 鼎辉似乎特别善于从日常生活中发现投 辗转南孚 基金将主要投资民营企业，瞄准那些业 资机会。 l997年下半年，那时鼎辉还是中 务基本面强、发展前景好、并可通过上 “我们对消费品领域本身并没有什 国国际金融公司直接投资部。焦震在考 市或股权转让退出的企业。 么特别的偏好，但是消费品领域可以说 察天津的一家电池企业时，第一次接触 鼎晖投资基金管理公司正式成立 是中国现在竞争最为充分的一个领域， 碱性电池领域。焦震找身边的朋友一 于2002年8月，其前身是 l995年成立 在这种市场状况下，真正的好企业才能 问，大家提到的通常都是南孚、双鹿、 的中国国际金融有限公司 (CICC)直 凸显出来。”焦震笑着说。拥有9年投资 白象这几个电池品牌。 接投资部。在中金公司期间，鼎辉的管 经历的焦震是鼎晖投资基金管理公司的 “双鹿”听起来不错——焦震首先 理团队取得了令人瞩目的投资业绩，主 执行总裁。 赶到广州中山去考察双鹿电池。在考察 导投资的总额达到1．2亿美元，投资的 焦震和很多超市的主管保持着很 的过程中，他不断听到业内人士提起南 年均收益率超过30％。2001年中国证监 好的关系，而且经常去逛超市。通过 “超 孚的名字。另外一次偶然的机会，焦震 会发布了禁止证券公司从事风险投资业 市”这一信息渠道，焦震会在受欢迎的 听一帮大学生聊天时提到，南孚的电池 务的规定 ，中金公司决定将其直接投资 产品里找到潜在的投资对象。产品是否 好用，这使得他一下子对南孚产生了特 部及投资业务进行分拆。直接投资部的 受到市场的欢迎是了解厂商地位最好的 殊兴趣。 管理团队与新加坡政府投资公司、苏黎 参考标准。据说，以生产 “火腿肠”闻 焦震在街上买了一节南孚电池 ， 士投资集团 (CapitalZ)和中国经济 名的双汇，就是因为在市场上的出色表 看到上面的产地是福建南平市。这是个 技术投资担保公司共同发起成立了鼎晖 现，而被鼎辉看中。 在地图上都找不到的小地方，从福州下 投资基金管理公司。 “不仅要看利润率的高低，还要看 飞机 ，还要转乘火车、汽车方能到达。 1lO·中国投资 2006．7