后危机时代流动性风险管理的农行实践.pdfVIP

商业银行流动性风险管理专题研究_ RESEARCH 后危机时代流动性风险管理的农行实践 文／梁绮利 机使众多金融机构损失惨重，不少知名机构纷纷破 产倒闭， “市场流动性风险”成为加速危机爆发的 0b-o动性风险管理一直以来都是商业银行经 重要因素。从机构数量和持续性方面比较， “市场 1／ILJ营中最为关注的领域。流动性风险与银 流动性风险”比“融资性流动性风险”表现出了更 行业的发展相伴相生，从银行业发展初期时有发生 大的破坏性，它不仅影响单个金融机构，而且能够 的银行挤兑事件，到此次金融危机期间，包括美国 对整个市场信心产生强烈的负面影响，进而影响相 第五大投行贝尔斯登公司以及英国北岩银行的破产 应产品的价格，推高金融机构融资成本，在短时间 倒闭，流动性风险的巨大破坏力时时处处提醒着人 将悲观情绪传播到整个市场中，从而将风险以几何 们，任何时候都不要低估流动性风险对于金融机构 级数放大。 的破坏力量。在我国，国有商业银行一直是银行系 有鉴于流动性风险内涵扩展及其巨大的影响 统乃至金融体系的主力，长期以来利用政府信用 力，国内外监管机构在流动性管理方面亦及时更新 “做背书”，使得我国的国有金融机构具有较好的 监管措施，出台了一系列政策指引，力图将流动性 信用基础，使得流动性风险之于我国的商业银行似 风险的新变化吸收到监管框架之中。在2010年9月 乎是早已远去的传说。事实上，因流动性风险导致 、通过的《[巴塞尔协议III》中，巴塞尔银行监管委员 的银行倒闭在我国并非没有先例，1998年海南发展 会引入最低流动性标准，以推动银行改进流动性风 银行倒闭案距今不过十余年的历史。加强流动性风 险管理流程，提高银行防范流动性风险的能力，设 险的监管对于我国商业银行的经营而言不仅仅是未 计了两个衡量流动性风险的新指标：流动性保险额 雨绸缪，更是谋定而后动的全局战略。 流动性风险管理。而我国的监管机构一直非常重视 形势判断：市场流动性风险成重点 流动性风险的监管，在2009年，银监会就发布《商 业银行流动性风险管理指引》，成为我国商业银行 传统意义上的流动性风险以“融资性流动性风 在流动性风险管理方面的行动指南。 险”为主，即商业银行在不影响日常经营或财务状 况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险。 但是随着资本市场的不断发展，全球金融市场一体 农行实践：系统化解决方案 化进程加快， “市场流动性风险”成为了目前流动 监管的措施仅仅是外在压力，加强流动性风 性风险中越来越显著的一类风险类型。 险管理的主体是商业银行。能否有效地将外部压力 “市场流动性风险”是指由于市场深度不足或 转化成为银行的自主约束行为，是实现流动性管理 市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资 的关键环节。从单一金融机构来看，流动性风险监 产以获得资