基于委托--代理理论的一类道德风险情况下的最优保险契约模型.pdfVIP

第7卷 专辑 中国管理科学 V01．7，SpecialIs鼠此 基于委托一代理理论的一类道德风险 情况下的最优保险契约模型 徐 新 邱苑华 (北京航空航天大学管理学院，北京 10083) 摘 要：本文针对投保人的行为影响所保事件发生，但不影响损失大小的道德风险的情况，使用委 托一代理理论建立了相应的保险契约分析模型．对这种情况下的最保险契约的性质进行丁研究。 我们证明这种情况下，最优保险契约要求部分保险．但保证所保事件发生后，投保人所遭受的实际 损失与意外事件造成的损失无关。可以达到帕累托最优的风险分担。最优保险费与投保财产成反 比。 关键调：委托一代理；保险契约；道德风险 1 引言 随着信息经济学逐渐成为主流经济学不可分割的一部分，委托一代理理论已成为经济学 的研究热点。从理论上来说，一个经济管理问题，凡是涉及到契约双方共同分享一个带有不确 定性的成果，即存在风险分担，而且该成果的获得受其中一方所付出的私人劳动(不可监督的 行动)的影响，即存在激励，那么就可以使用委托～代理理论来分析该问题。因此，近年来该理 论在制度研究、产权研究、组织管理以及人力资源管理等方面得到了广泛的应用。具体来说，委 托一代理理论将参与人分为委托人和代理人，委托人想使代理人按照前者的利益选择行动． 但委托人不能直接观测到代理人选择了什么行动，能观测到的只是行动的结果。而工作结果由 代理人的行动和外生的随机因素(称为自然状态)共同决定．而且自然状态是双方都不能控制 和不可确知的，因而觅其量只是代理人行动的不完全信息。在这种情况下，代理人就可能会向 委托人隐藏自己的行动，以便从偷懒中来获得一定的附加效用。这种隐藏行动的情况我们称之 为道德风险。委托人的问题是如何根据工作绩效来奖惩代理人，以激励其选择对委托人最有利 的行动。 保险是经济学的一个重要分支，其主要职能就是分担风险[3J。投保人购买某类保险，就等 同于他与承保方签定了一个保险契约。在契约中．双方就投保人应向承保人支付的保险费率， 以及所保的意外事件发生手二给投保人造成损失后，承保人应给予投保人的赔偿金等条款达成 一致。因为所保事件实际上并不完全是由外生的随机因素决定的，还受投保人在购买保险 基金项目：国家自然科学基金项目资助 专辑 经济数学理论与模型 ·757· 以后的行为的影响，例如对于机动车辆保险来说，车辆的丢失、车祸的发生等意外事件的发生， 就与车主(投保人)所采取的防盗措施、开车时是否小心等有关。显然，保险中是存在上述的道 德风险情况的。在保险公司(承保人)不能监督投保人的行动的前提下，一方面，投保人付出努 力(如开车时集中精力)或花费(如安装先进的防盗设备)，会对他产生直接的负效用，而其潜在 的积极影响是可能会避免损失的发生或减少损失的大小。但是，由投保人努力所导致的积极 影响并不会由投保人独享，而是和承保人共享的。所以投保人就会有偷懒(或节省努力负效 用)的本能需求。另一方面，保险公司提供保险服务，是对施加于投保人身上的不可控制又不 可确知的外生风险所造成的损失提供物资补偿。如果投保人在签单后就放松自身对意外风险 的防范措施，从某种意义上来说，就等于人为地使风险发生的可能性变大，从而使赔付事件发 生的可能性增大。所以保险公司就会激励投保人在投保后仍然不放松对所保事件的防范措 施。 综上所述，保险契约中既存在风险分担，又存在激励问题，使用委托一代理理论分析保险 契约是恰当的。根据委托一代理理论的原理和保险的实际情况，可以认为投保人是代理人， 而保险公司是委托人。 在参考文献[8]中，我们分析了不存在道德风险的理想情况下的最优保险契约模型．证明 此时最优保险契约要求完全保险，投保人在所保事件发生后不会受到损失，从而可以达到帕累 托最优的风险分担，而且此时最优保险费等于意外事件造成损失的期望值；另外我们还针对存 在道德风险情况下的最优保险契约进行了分析，证明在这种情况下，出于激励的目的，最优保 险契约要求只提供部分保险，最优保险费小于意外事件造成的期望损失，而且随着意外事件造 成损失的增大。投保人所遭受的实际损失也应该增大。但