付强互联网金融的发展与展望.pdfVIP

BANKERS FORUM银行家论坛 么?没有改变什么? 析技术改变和没有改变的要素。例如，真 于对现有金融结构的优化，在于存量金融 (一)没有改变什么? 正的互联网金融P2P信息中介，能够通过资产的优化。为什么这么说呢?过去我们 互联网金融不是从石头跳出来的，不 巨大的网络客户发掘，在很大程度上解决 都强调规模指标，但是规模指标能够表明 能断开经济金融的发展逻辑。最典型的例 流动性、资金匹配的难题，相比来说银行 金融的发达程度和服务能力吗?大家都知 子，就是当前非常热的众筹。美国的自由 则是通过资金池来解决问题，有了资金池 道日本的大银行曾经在世界上令人瞩目， 女神从法国运过来的时候，安装需要大约 才能忍受坏账率，而现在许多P2P网贷平1988年曾排名世界前6位的日本第一劝业 十万美元，但当时负责人没有这笔资金， 台都没有这一点优势。像阿里巴巴拥有非 银行、住友银行、富士银行、三菱银行、 当时就使用了众筹这种方式向大家收集资 常庞大的客户群，有非常大的网络客户关 三和银行及日本兴业银行，在国内危机与 金，最后就用众筹解决资金难题。实际 联，能够利用互联网解决资金匹配难题； 全球银行业变迁中黯然退场，N2010年排 上，这就是互联网金融理念的萌芽。互联 club仍然是和银行——名世界前20位的银行中，日本只剩三菱日 另一种女Nlending Web 联银行勉强居于世界第11位。 网逐步拓展了资金集聚的网络关系。实际 bank合作，实际上银行体现了分 上现在就是在新的情况下延续传统的、朴 销商的作用。如果说现有某些纯独立的 目前我们国家，从机构和市场指标 素的金融思想与理念。 P2P，无论是真正的信息中介平台，还是的规模上来说，金融似乎已经走到了全球 (二)改变了什么? 那些各种各样的“网络”民间融资组织， 前列，但仍然存在“短板”。互联网金融 金融的核心就是信息经济学问题，就 一方面没有巨大的客户群能实现小额的资 在更大程度上应该是优化现有的金融机 是解决信息不对称。新技术的发展在很大 金匹配，另一方面没有充分的利用银行端 构，提高金融的运行效率，如弥补现有金 程度上对于信息不对称起到了巨大的促进 的补充、客户渠道的分担等。 融体系缺乏零售金融机构、缺乏小微金融 作用，由于互联网金融的引进，过去不适 总结 服务的短版，弥补直接融资发展的严重不 合做小微金融服务、效率比较低、成本比 许多人认为，互联网金融能够使我国 足等，这都是在互联网金融的发展和推动 较高的业务或机构，现在都能够做了，这 成为真正的金融强国。我认为对于这个问 中，真正值得我们思考的基础性问题。 个我觉得就是互联网金融带来的改变。 题还是应相对理性地看待。互联网金融对 (杨涛系中国社科院支付清算研究中心主 P2P与传统银行比较 于金融的促进作用，不在于增加多少新的 任．博士生导师) 在任何互联网金融创新中，都需分 组织、增加多少新的产品，更大程度上在 付强：互联网金融的发展与展望 构通过互联网开展的业务。狭义的互联网 造，加速建设线上创新型平台，互联网金 当前，业界和学术界对互联网金融尚 金融仅指互联网企业开展的、基于互联网 融的发展进入了新的阶段。 无明确的、获得广泛认可的定义，但对互 技术的金融业务。互联网金融一般主要涉 伴随互联网金融业务的飞快发展， 联网支付、P2P网贷、众筹融资等典型业及包括了网络支付、网上小贷、P2P、股金融机构、非金融机构都面对这来势汹汹 态分类有比较统一的认识。一般来说，互 权众筹等多种业态， 互联网金融企业的挑战和业务的蚕食。在