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应收账款质量综合评价方法 　　【摘要】企业应收账款质量是影响利润真实性的一个重要方面，如何构建有效的方法体系对其进行综合评价具有重大现实意义。本文利用我国化学原料及化学制品制造业上市公司2011年应收账款的相关数据，采用因子分析法对其质量进行了综合评价，力求在此基础上建立起应收账款质量评价的分析框架。 　　【关键词】应收账款 因子分析法 分析框架 　　应收账款质量的好坏将影响企业销售收入和盈利能力的实现以及营运资金的利用效率，企业应当加强对应收账款质量的监控，对其进行严格管理。建立企业应收账款质量分析框架与评价方法体系，对企业经营过程中的信用管理与风险控制具有重要意义。 　　一、研究设计 　　（一）质量评价指标体系构建 　　本文从应收账款的规模及发展趋势、流动速度、坏账损失可能性等方面考虑，选择以下10个指标来构建应收账款质量评价指标体系。 　　1.坏账准备率=坏账准备金额÷应收账款期末余额，反映资产负债表日，企业所计提的坏账准备金额占应收账款余额（未扣除坏账准备，下同）的比率，从一定程度上衡量了企业应收账款发生坏账损失可能性的大小。比率越高，说明坏账损失的可能性越大，应收账款质量越差；反之，则应收账款质量越好。 　　2.应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款余额，反映应收账款的流动速度。周转率越大，说明流动速度越快，应收账款质量越好；反之，则质量越差。 　　3.其他不重大应收账款比率=其他不重大应收账款期末余额÷应收账款期末余额。企业的应收账款按照信用风险的大小可以分为：单项金额重大的应收账款、单项金额不重大但组合信用风险较大的应收账款以及其他不重大应收账款。该指标从应收帐款的集中程度出发，结合客户的资信状况，衡量企业应收账款存在的信用风险的大小。指标值越大，说明企业的应收账款越分散，信用风险越小，质量越好；反之，则质量越差。 　　4.呆账率=呆账期末净额÷应收账款期末净额。呆账指资产负债表日应收账款账龄在三年以上而未全额计提坏账准备的部分。三年以上的应收账款回收的可能性非常小，国际上通常的做法是全额计提坏账准备，但是在我国，很多企业并未这样做。呆账在应收账款净额（扣除坏账准备，下同）中所占的比率越高，企业的应收账款质量越差；反之，则质量越好。 　　5.一年内应收账款比率=一年内应收账款期末余额÷应收账款期末余额。账龄在一年以内的应收账款通常回收的可能性较大，因此有必要了解一年内应收账款占总应收账款的比率。该比率越高，说明应收账款的质量越好；反之，则质量越差。 　　6.前五名应收账款比率=前五名债务人所欠应收账款期末余额÷应收账款期末余额，反映企业应收账款信用风险的大小。如果前五名应收账款所占比率较高，说明企业的应收账款集中度高，相应地风险也将受少数客户影响较大。因此，该指标值越大，应收账款信用风险越大，质量越差；反之，则应收账款质量越好。 　　7.一年内应收账款增长与总应收账款增长比=一年内应收账款增长率÷总应收账款增长率，反映一年内应收账款在总应收账款中所占比率的发展趋势，从动态发展的角度来考察应收账款发生坏账损失的可能性。如果指标值大于1，说明一年内应收账款增长比总应收账款增长速度快，在总应收账款中所占比率在增大，应收账款发生坏账损失的可能性在减小，质量在变好；反之，则说明应收账款质量在变差。 　　8.应收账款占流动资产比率=应收账款期末余额÷流动资产期末余额，反映应收账款的规模，从一定程度上衡量了应收账款流动快慢以及企业资金利用效率。当应收账款流动速度较快时，资金利用效率较高，应收账款占流动资产规模较小；相反，如果应收账款在流动资产中占款较多，则很有可能是由于其流动速度太慢以及资金利用效率太低所导致的。因此，该指标值越大，应收账款质量越差。 　　9.应收账款增长与流动资产增长比=应收账款增长率÷流动资产增长率，反映应收账款规模的发展趋势。如果指标值大于1，说明应收账款增长速度快，应收账款占流动资产比率在增大，企业发生资金困难的可能性在增大；反之，则企业发生资金困难的可能性在减小。因此，该指标越大，应收账款质量越差。 　　10.应收账款增长与主营业务收入增长比=应收账款增长率÷主营业务收入增长率。该指标从另一个角度反映应收账款规模的变化。如果该指标值大于1，说明应收账款增长速度大于主营业务收入增长速度，主营业务收入中应收账款的比率在增大，同时收入的不确定性也在增大；反之，则收入的不确定性在减小。因此，该指标值越大，应收账款质量越差。 　　以上一年内应收账款增长率=（应收账款期末余额-应收账款期初余额）÷应收账款期初余额，其余增长率的计算可依此类推。 　　（二）样本选择和数据来源 　　按中国证券监督委员会的分类标准，以化学原料及化学制品制造业（C 43）上市公司作为样本进行研究，