公司股权结构与审计质量的相关性研究.pdfVIP

经《济师)2ol1年第3期 ●证券市场 公司股权结构与审计质量的相关性研究 ●原 盼盼 摘 要：股权结构是影响审计质量的一个重要因素，因此，上市公司 因此，提出假设一：国有股比例与审计质量负相关。 的股权结构与审计质量的关系也就成为证券监管部 门和广大利益相关 假设二：法人股比例与审计质量正相关。 者关注的焦点。文章通过实证分析，结果证实国有股，第一大股东持股比 假设三：流通股比例与审计质量正相关。 与审计质量显著负相关，而流通股越高，股权制衡度越高越有利于审计 股权集中度与审计质量。股权集中度指的是公司股权分布状况。如 质量的提高。给出了完善股权结构，提高审计质量的两大启示：一是减持 果上市公司的股权集中在少数人手中，这势必会造成控股股东一股独 国有股，加强股权分置改革，提高流通股法人股持股比例；二是培育经理 大，其他中小股东缺失，控股股东享有绝对的控制权，他们不仅可以掌控 人市场 。减少内部人控制。 公司的经营决策权，还能够决定经理层的选聘以及会计师事务所的聘任 关键词：公司股权结构 审计质量 相关性 和审计费用等重大事项，这样必然导致控股股东权力过大，股东大会变 中图分类号：F239 文献标识码：A 质成为大股东的一言堂。公司的其他治理部门，如董事会、监事会的设置 文章编号：1004—4914(2011)03—105-02 也毫无意义，这就大大降低了公司的内部治理效率，就为大股东为谋取 私利而调节盈余的行为提供了机会。有关专家学者也对我国上市公司中 一 、 引言 的控股股东行为做了研究，发现企业的盈利信息质量与第一大股东的持 随着企业所有权和经营权的分离，委托代理理论的相继提出，独立 股比例呈显著负相关关系。由此可见，股权分布越集中，股权制衡度越 审计应运而生。独立审计作为注册会计师对被审计单位提供的一种服务 低，则经理层非法操纵盈利信息的可能性就越大，财务报告的质量就从 产品。它和其他具有实物特征的产品一样，只有在高质量的前提下才能 源头上影响了审计质量，并且从注册会计师独立性的角度考虑 ，第一大 充分发挥其特有的作用，满足社会大众的要求。 股东也会威胁到注册会计师的独立性，也不利于审计质量的提高。 然而，近年来频频爆发的审计失败，如 “琼民源”的造假，“蓝田股份” 因此，提出假设四：第一大股东持股比例与审计质量负相关。 的欺诈，“银广夏”的虚幻神话 ，使得注册会计师的职责和审计报告质量 假设五 ：股权制衡度与审计质量正相关。 备受质疑。而股权结构是影响审计质量的一个重要因素，因此，上市公司 三 、变量设计 的股权结构与审计质量的关系也就成为证券监管部门和广大利益相关 (1)被解释变量的设计。笔者选择审计质量作为被解释变量。这里选 者关注的焦点。 取可操纵应计利润作为审计质量的替代变量，并采用修正琼斯模型计量 二、样本数据和研究假设 可操纵应计利润，在此基础上笔者考虑到管理层的平滑盈余动机，倾向 1．样本数据。本文选择国泰安数据库 2008年所有A股上市公司的 于选取期间费用项 目作为盈余操纵的对象，故加入了期间费用项 目。其 数据为研究对象，由于存在数据的缺失 、行业的特殊性等原因，本文在研 计算公式如下 ： 究中对所搜集的数据进行了筛选。剔除了保险，银行，证券等企业的数据 NEAdA