第五章反转形态.docVIP

第五章 主要反转形态 引言：通过对道氏理论和趋势理论的阐述，我们明确了股票价格是以趋势方式运动的，这是绝大多数趋势顺应机制的理论起点。趋势具有三种方向：上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势。本章和下一章所涉及的就是横向的价格运动。 绝大部分趋势的变化都不是突如其来的，一个趋势的形成、发展和完成体现了买卖双方力量对比的变化过程，这种买卖力量对比变化通常不是突然的，而是逐渐变化的过程。从而反映在价格上，一种趋势的变化也是渐进完成的，当买卖双方的力量相对平衡的时候，价格趋势就呈水平方向运动。在这个过程中价格具有各种各样的形态，通过这些形态的分析，我们就可以分析趋势的进一步演变的方向：是按原有趋势发展，还是改变原有趋势朝相反的方向运动。 本章就主要的反转形态进行描述和分析，其中头肩形反转形态是价格形态的基础，其它形态都是头肩形的各种变体，因此，只要掌握了头肩形态就可以较好地理解其他价格形态的技术分析意义。 形态理论的思想基础 一、价格运动的规律 事实上，当我们应用图表进行分析的时候，很少会发现趋势突然发生急转，在上升趋势与下降趋势相互转变的过程中，通常会延续一段时间的横向的市场运动，从而在图形上表现为一种特定的价格形态；如果我们研究这些不同的价格形态的变化，会发现其中某些规律性的东西，掌握这个规律，我们就会在趋势演变的初期发现端倪并且采取行动，真正做到顺势而为 。 二、价格形态的类型 价格形态是指股票价格图形出现的特定图案或者花样，它们有两种最主要的分类——反转型形态和持续型形态。反转形态，也就是说出现这个形态表示趋势正在发生重要反转，而持续形态，表示市场很可能仅仅是暂时做一段时间的休整，随后原有的趋势仍将继续。 我们将通过本章和下一章的学习，掌握这些形态的特点及其不同的技术意义，以求在形态形成的过程中尽早判断出所属类型。 本章的内容：我们将主要和大家讨论五种常见的反转形态：头肩形、三重顶（底）、双重顶（底）、V形顶（底）以及圆形（盆形）顶（底）等形态。在讨论形态的同时，我们还将考虑观察其价格本身的变化过程及其变化在图形上的显示和判断它们的方法，然后我们还要讨论另外两个重要的因素，就是伴随的交易量的形态，以及价格形态的测算意义。 在所有的价格形态中，交易量都起到重要的验证作用，当股票价格形式不明朗的时候，研究一下现有状况下的交易形态，不失为一种判断当前价格形态是否可靠的辅助性办法。 对于大多数的形态，都有它具体的测算技术。虽然测算的目标只是对下一步市场走势的大致估算，但它仍然有助于我们把握市场的风险变化。 关于持续型形态，因为它不是趋势的反转，因此我们把它作为次要的形态在下一章讨论。 三、反转形态的共同特点 作为一个反转形态，至少应具备以下特征： 1、出现反转形态之前，必须要先有一个明确的趋势，否则，谈不上反转。 在K线图中，也有一些与反转形态类似的图形形态，但是，因为在此之前没有趋势存在，所以当这部分形态最终选择突破方向的时候，也不能称其为反转，因而，对于我们把握趋势的总体结构来说意义有限；另外，发生在一个趋势之后，反转形态从技术分析的角度来考虑，它具备了一定的测算价格空间的意义。 2、以突破重要的趋势线作为即将反转的第一个信号。 趋势是不是反转，通常是以突破重要的趋势线为主要判断依据；但是主要趋势线被突破，并不一定意味着反转，它只是表示原有的趋势正有所改变，随着以后的股价走势我们才能够把该图形的形态确认为是反转形态还是持续形态，在个别情况下，主要趋势线被突破时，正好是价格形态完成的时候。 3、如果出现的形态规模越大，则预示着随后的市场动作越大。 这里所说的规模是指构筑形态时，股价上下波动的幅度和所经历的时间；股价波动的幅度越大，经历时间越长，那么该形态对市场的意义越重要，后市价格运动的余地就越大。另外，当观察一个大规模的形态时，其中包含的小规模形态的分析结果可能会与之相反，应采用取大原则，以大规模优先，但也并非越大越好；在进行形态分析时，要选择适当的规模形态。 在我们下面将要介绍的这种测算技术中，主要使用的参考依据就是股价波动的幅度，也叫垂直测算原则。 4、顶部形态与底部形态相比较而言，波动性较强，所经历的时间比较短。 5、在通常的情况下，构筑底部形态的时间比较长，价格波动的范围比较小。 在头部形态中，价格波动幅度不但更大，而且更剧烈，它形成的时间也比较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但耗费的时间较长。所以，相对来说，辩认底部要比辩认头部容易些，但是，往往也因为头部阶段的价格幅度变化剧烈，相比底部阶段而言，多一些盈利的潜力