A Novel Method for Banks to Monitor the Cumulative Loss Due to Defaults.pdfVIP

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2015-09-05 发布于湖北
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JournalofMathematicsandSystemScience4(2014)248—249 aLlSH lN 喵 A NovelMethodforBankstoMonitortheCumulative LossDustoDefauIts KSSlyer Abh~fitChirputkar,YatinJogandViiayalakshmi．SymbiosisInstituteofTelecomManagement,SymbiosisInternationalUniversity Pune．Ind／a Received：September19，2013／Accepted：November3，2013／Published：April25，2014 Abstract：Bankinginstitutionsal1overtheworldfacesignificantchallengeduetothecumulativelOSSduetodefaultsofborrowersof difrerenttypesof1oans．Thecumulativedefaultlossbuiltupoveraperiodoftimecouldwipeoutthecapita1cushionofthebanksThe aim ofthispaperistohelpthebankstoforecastthecumulativelOSSanditsvolatility．Defaultingamountsarerandomanddefaultsoccur atrandom instantsoftime．A nonM arkoviantimedependentrandom pointprocessisusedtomodelthecumulativelOSS．Theexpected lossandvolatilityareevaluatedanalytically．Theyarefunctionsofprobabilityofdefault，probabilityoflossamount，recoveryrateand time．ProbabilityofdefaultbeingtheimportantcontributorisevaluatedusingHiddenMarkovmodeling．Numerica1resultsobtained validatethemode1 Keywords：Random pointprocess，expectedcumulativeloss，nonMarkovian，hiddenMarkovmodel 1．Introduction random instantsoftimeandbuiltupoveraperiodof timecouldaffecttheincomeofbank sandcouldreduce Formostofthebanks．1oansarethelargestandthe thecapitalcushion．Thoughlargenumberofresearch mostobvioussourceofcreditrisk．Thebanksshould publications dealing with default emphasize on ensureadequatecapitalavailableagainstthisrisk．The Markovian approach，authorslikeNickell，Peraudin highertheriskmorechancesofdefaultandresultant