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欧式障碍期权定价的数值方法.pdf
金融论苑 现代物业·现代经济 2015年第14卷第1期
欧式障碍期权定价的数值方法
1 2
邢晓芳 王前
（1.徐州工程学院 数理学院，江苏 徐州 221006；
2.徐州工程学院 机电学院，江苏 徐州 221006）
摘 要：本文研究了普通欧式障碍期权的定价问题。利用Monte Carlo模拟方法和基本思想，研究了普通欧式障碍期
权定价的数值方法，并以上升敲入看涨期权为例，给出Monte Carlo方法模拟普通欧式障碍期权价值的具体算法，为
进一步研究基于跳扩散模型的欧式障碍期权的定价问题提供了一种新的思路。
关键词：障碍期权；Monte Carlo模拟；定价
中图分类号：F830；F224 文献标识码：A 文章编号：1671-8089（2015）01-0040-01
一、引言 （1）将上升敲入看涨期权的有效期T分成N个长度为
期权定价最常用的方法是Black-Scholes期权定价公式。 的时间段，即 ， ，利用Matlab中
而对于标的资产价格服从跳扩散过程的欧式障碍期权的定价 normrnd函数产生N个标准正态分布随机数 。
一直存在着一定难度，有必要运用数值分析方法。数值分析 （2）利用产生的N个标准正态分布随机数 ，
方法主要有：网格定价法、有限差分法、Monte Carlo模拟法 并依据公式 得： ， ，
1 2
r− σ t+σ tZ
等。尽管障碍期权有广泛的应用，但对基于跳扩散模型的欧 2 2
S = S e ，…
3 2
式障碍期权的定价一直存在着一定的难度，虽然能得到其完 ， 其 中 分 别 对 应
整的计算模型，但计算模型比较复杂，实现起来非常困难。 时刻的股票价格。
因此，笔者利用数值方法对欧式障碍期权的定价问题进行了 若 max ( S , S ,..., S ) ≥ H 且 S K ，则根据公式
1 2 N +1 N +1
研究。 便可得到关于该期权的一个样本路径上的终期收
二、M
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