浅谈投资性房地产公允价值计量模式——基于SWOT分析法.pdfVIP

一 职 翥 浅谈投资性房地产公允价值计量模式 基于 SWOT分析法 河北农业大学商学院 田莹莹 王淑珍 【摘 要】投资性房地产的后续计量可采用成本模式和公允价值模式，但在实务中大部分企业并未采用公允价值模式。文章采用 SWOT分析法，对公允价值计量模式具备的优势和劣势以及面临的机会和威胁进行剖析，提 出推动企业采用公允价值计量模式的政 策建议 。 【关键词】投资性房地产； 公允价值计量模式；SWOT分析法 一 、 投资性房地产公允价值计量模式的应用现状 动企业采用公允价值模式的战略。 近年来，我国部分地区房价、地价上涨过快，房地产市场 (一)S(strengths)——公允价值计量模式的优势 出现泡沫迹象，为此政府出台了一系列遏制房价上涨的政策。 1．增强会计信息的相关性——更好地体现 了 “决策有用 2010年3月 7日，国务院总理温家宝提出要坚决遏止部分城 观”。采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量 ，能够 市房价过快上涨势头。4月 14日国务院召开常务会议涪B署遏 真实反映企业的市场价值。在我国，投资性房地产的增值空间 制部分城市房价过快上涨的政策措施。4月 17日，国务院办公 仍然存在 ，若仍采用成本模式，将不能反映投资性房地产 的真 厅发布了 《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨 的通 实价值，不利于管理者、投资者及债权人作出正确决策。 知》。政府出台的一系列房价打压政策，使北京、上海等一线城 2改善企业业绩，增强企业融资能力。采用公允价值计量 市房价上涨的势头暂时得到了遏制，但从长期来看，房价上涨 模式，在投资性房地产升值的情况下，资产负债表 日公允价值 的空间仍然存在。 与账面价值 的差额计入 “公允价值变动损益 ”，加之不计提折 《企业会计准则第3号——投资性房地产》指出投资性房 l19或摊销，使得企业利润增加，净资产增长，融资能力提高。 地产后续计量可采用成本模式或公允价值模式。鉴于投资性 (二)W(weaknesses)——公允价值计量模式的劣势 房地产具有持续稳定的增值能力，采用公允价值模式，一方面 1．公允价值模式是条 “单行道”，使很多企业对其持谨慎态度 能够真实反映企业资产的价值；另一方面能够增加企业利润， 会《计准则第3号——投资性房地产》规定企业对投资性 提升公司业绩。理论界普遍认为企业应该倾向于采用公允价 房地产的计量模式，一经确定不得随意变更，已采用公允价值 值计量模式，但在实务中大部分企业对公允价值模式的运用 模式计量的投资性房地产 ，不得从公允价值模式转为成本模 持观望态度 ，仅少数上市公司对投资性房地产采用了公允价 式，并且同一企业只能采用一种模式对投资性房地产进行后 值计量模式。从年报来看，2007年深沪两市存在投资性房地产 续计量。公允价值模式的 “单行道”规定，导致企业政策选择的 的企业有 630家，仅有 18家对投资性房地产采用了公允价值 灵活性缩小，这是大部分企业对公允价值计量模式持谨慎态 计量模式；2008年增至 20家 ，大部分企业对投资性房地产 的 度的一个重要原因。 后续计量采用了成本模式。 2．引起企业利润波动 以及利润与现金流的背离 公允价值计量模式是一把 “双刃剑”，企业经营业绩会 二、投资性房地产公允价值计量模式的SW0T分析 随投资性房地产公允价值变动而波动。房价上涨时增加企 对于投资性房地产后续计量模式而言，国际上通常采用