商业银行小额贷款利率定价研究.pdfVIP

银行分析 商业银行小额贷款利率定价研究 方贤军 李权利 葛延青 摘 要:在开拓小额贷款市场的同时控制和降低贷款风险的问题上,很多学者做了各种各样的理论分析并提出对策建议,不少商 业银行也做了一些成功的尝试,其中的贷款利率定价问题是最核心的问题之一。本文主要针对小额贷款的贷款利率定价 问题进行分析研究,利用贷款利率定价传统模型在贷款利率定价上做进一步的尝试,得出如下结论:小额贷款的利率确 定应高于现行贷款利率水平,存在一个较高的最优利率区间,商业银行在此区间进行贷款定价不仅可以有效覆盖小额贷 款风险,还有利于开拓中小企业客户和农村市场并作为银行新的利润增长点,进而有利于解决中小企业融资难和农民贷 款难问题。 关键词:小额贷款 利率定价 商业银行 一、研究问题的界定及研究背景评述 贷资金有效供给不足。 本文所探讨的小额贷款业务是指商业银行针对中小企业 本文观点是支持较高的贷款价格。贷款价格的提高,一方 等法人和创业发展的自然人发放的、贷款期限相对较短、贷款 面使银行有积极性开拓这一领域,有效解决需求者的贷款可得 金额较小的贷款业务。主要需求方是有发展潜力的众多中小 性问题;另一方面,贷款价格的提高可以有效筛选出能高效使 企业、微型企业,以及城镇创业人员、个体户、再就业人员和数 用资金的贷款者,因为政策性干预的低利率的小额贷款会引发 量巨大的急需发展资金的农民。随着社会的进步、经济的发 寻租行为,使关系户、信息优势者能更容易获得并长期大量占 展、金融环境的改善、金融法规的完善、征信系统的建立和不 用低成本的贷款资源,尽管其资金投向可能会流向效率低的项 断完善、公民诚信意识的加强,银行开拓小额贷款市场的时机 目,只要其投资收益高于贷款的低成本,这种行为便会持续存 逐渐变的成熟和迫切,银行等金融机构也在积极探索不断开 在。而贷款利率的合理提高,会使这部分资金使用者因无利可 拓这一市场。 图而让出占用的贷款资源,能高效使用资金者会积极主动获得 贷款利率定价是商业银行根据自身资金成本、盈利目标, 这部分资源用于高效率的项目。再有,不能高效使用资金者也 考虑贷款风险和期限,结合借贷市场资金供求状况,综合确定 会在高利率面前放弃其融资行为,最终筛选出来的贷款者都是 的贷款利率。影响贷款利率的因素主要有资金成本、贷款风险 能够高效率使用资金者。 程度、贷款期限、贷款数额、借贷市场竞争程度即市场资金供求 当然,贷款利率的提高是有限度的。首先应低于贷款使用 状况。 者的投资收益率或使用资金的收益率,其次应低于黑市利率 银行贷款定价理论围绕对银行行为的探讨而展开,其中有 (高利贷利率)。过低和过高的贷款利率都不利于金融资源的充 三种比较有代表性的理论:一是基于市场结构的银行贷款定价 分利用,存在一个最优的贷款利率区间,银行在此区间定价能 理论,该理论运用微观经济学中的厂商理论,针对银行所处的 达到效益最优。新凯恩斯学派认为,银行可以根据利率的选择 市场结构,分析银行贷款定价行为。二是基于关系型贷款的银 效应确定银行的最优利率。利率的选择效应具有正反两个方 行贷款定价理论,该理论产生的基础是银行与企业在密切的业 向:正向选择效应是指银行收益随着利率水平的提高而增加; 务合作的基础上所获得的后者的专有信息。银行以此作为贷款 利率的反向选择效应是指较高的贷款利率会使贷款拖欠的概 决策的依据。三是基于风险的贷款定价理论,该理论准确地抓 率提高,银行收益下降。随着利率水平的提高,利率的正向选择 住了贷款定价的核心———风险,在风险度量的基础上对贷款进 效应递减,利率的反向选择效应递增。显而易见,最优利率的确 行科学定价,根据贷款风险确定利率。 定原则是使在此水平利率的正向选择效应等于反向选择效应, 二、小额贷款业务特征与贷款利率定价原则分析 此时银行收益达到最大化。 对于小额贷款业务的需求者而言,只要从整个金融体系获 贷款利率定价的基本原则是坚持收益与风险对称。就是要 得贷款的利率低于从黑市贷款(高利贷等非正规金融)的