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利率市场化与商业银行定价机制 ——以建设银行青海省分行为例 稿 中国建设银行股份有限公司青海省分行财务会计部课题组 摘 要：利率市场化作为金融资源由政府管制向市场化转变的重要手段，已经成为深化金融领域改革，提升 金融体系对实体经济服务能力的重要制度选择之一。本文通过对英美发达国家利率市场化背景下商业银行的经营 战略对比与研究，分析其在利率市场化趋势下所采取的策略，在此基础上，提出完善利率定价机制，优化业务管理， 实施差异化定价策略，强化利率风险控制，增强自主定价能力的建议措施。 关键词：利率市场化 商业银行定价 【中图分类号】F830．9 【文献标识码】A 仍处于单一的资产结构状态。在利率 个基点。在利率市场化之后，银行的 一、利率市场化对商业 管制期间，银行业的存贷利差基本稳 生息资产和存贷利差这两个利润来源 银行的影响 定。银行只要多吸收存款，多发放贷 的变量因子都无法稳定。从国外发达 款，控制好风险，基本就能实现利润的 国家的利率市场化经营来看，生息资 一 商业银行间竞争日趋激烈 高速增长。贷款规模的扩张是银行利 产的来源会愈发紧张，而息差的收窄 由于银行在国民经济中的特殊地 润增长最稳定、最主要的驱动力和源 也是一种市场的必然。因此，银行业 位，其一开始会处于相对垄断地位，而 泉。然而，利率市场化后，存贷利差收 的利润收入增长将会随着生息资产和 利息也是在国家的统一指导下定价。 窄、利率大幅波动，并且随着资本市 息差的收窄而放缓。 随着利率定价机制的形成及利率市场 场的快速发展，尤其是金融脱媒的扩 化的进一步深化，商业银行将作为一 大，其它融资方式的发展也会降低优 二、同业经验 个自负盈亏、自主经营的企业主体来 质客户对银行贷款的需求。在利率市 接受市场的检验，“优胜劣汰”的法则 场化、存款理财化、融资多元化的冲 一 英国商业银行的经营策 将适用于这一特殊的经济主体。商业 击下，单纯依靠做大存贷款规模的传 略——汇丰银行 银行问的竞争将随着市场的争夺和资 统盈利模式已难以为继。银行的资产 英国是自20世纪70年代开始走 源的优化趋于白热化。 结构必须以市场为导向加以优化。 上了金融自由化之路，其利率市场化 二 影响商业银行资产结构 三 存贷利差收窄，盈利空间缩小 属于激进改革型，在较短的时间内一 存贷款的利差收入是我国商业银 利率市场化后存贷利差收窄是大 步到位，这与英国高度发达的金融基 行最主要的盈利来源。从目前国内商 势所趋。据统计，美国银行业在利率 础是分不开的。尽管如此，英国商业 业银行的资产结构来看，传统的表内 市场化之后，存贷款平均利差减少了 银行在其利率市场化的过程也不得不 授信业务依然占据着绝对优势的比例， 54个基点，日本银行存贷利差减少82 改变一些经营策略来应对息差收窄的 严格意义来讲，现阶段国内商业银行 个基点，台湾地区存贷利差减少约100 客观情况。我们透过比较有代表性的 万方数据 经济金禽 英国商业银行——汇丰银行就基本可 成为全球市值第一的银行，其发展经 系。同时，华尔街日报定期公布优惠 以看到当时英国商业银行所做出的经 验值得我们借鉴。 贷款利率，通常参考几家信誉卓著的 营策略调整。当时汇丰银行大致做出 1．发展社区银行，吸收低成本存 大型商业银行主动挂牌公布的优惠利 了四个方面的调整： 款。富国银行通过大量的调研和摸索， 率。一般商业银行在观察比较后，定 1．为应对存款利率的上升，积极 最终社区银行的概念被引入该行。由 出本行基本利率。各家银行在本行基 拓展融资渠道。汇丰银行于1991年先 于社区银行所面临的客户群体的原因， 本利率基础上根据零售客户、企业客 后在伦敦和香港两地上市，随后，又分 其存款的流动性比较大，但其存款的 户、同业等不同对象和不同融资工具， 别在纽约、巴黎以及百慕大等地上市， 利息相对也较低。富国银行可以从高 确定不同标准的资金成本，然后基于 力求通过上市打入当地市场，然后再 流动性的储蓄中获取较为稳定的净利 RAROC模型考虑违约损失、资本成 通过大量发行债券、大力发展同业拆 差。 本、净收益率等核心关注内容制定贷 借等方式拓展融资渠道，寻找低成本 2．调整战略定位，瞄准中小企业 款利率。 融资来源。 市场。富国银行的另一项举措就是调 2日本。在日本，商业银行贷款 2．为应对激烈的竞争，迅速调整 整其客户定位，着力发展中小企业市 定价主要考虑利率成本和利差两方面 业务布局。汇丰银行为应对利率市场 场。为应对中小企业融资普遍存在的 因素。日本商业银行贷款有短期优惠 化所带来的激烈竞争，开始大力拓展 风险大、收益高和时间紧的问题，富 贷款利率和长期优惠贷款利率两种标 利率水平较高的新兴市场，通过兼并 国银行重新梳理了自己的产品和流程，