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趋势·市场|热点透视 Trend ·Market 八月下旬：布局大消费 金一平 当前市场发生了很多大事。如人 求沪指4500 点以下承诺不净卖出，市 核电建设。自4 年前日本发生福岛核 民币兑美元中间价跌幅创4 年 场整体处于较好的反弹环境中。另 泄露事故以来，全球核电发展进程受 来新高，若干个交易日跌幅近5% 。 外从7 月M2 增速13.3%看，整体看当 阻，我国的核电建设也停滞，以安检 但人民币贬值，跟A 股关联度从实证 前资金面还是充裕的。 核设施为主。根据我国《能源发展战 角度看并不大。例如：之前的6 年熊 3、股价大部分在底部区域。目 略行动计划（2014 至2020 年）》，至 市中，人民币一直在升值。相反，监 前看大部分股票从底部以来反弹幅 2020 年核电装机容量达5800 万千瓦， 管层提前采取外汇措施，最大程度上 度整体偏小，大部分仍处于相对底部 在建容量达3000 万千瓦以上。目前 减少了美元加息预期带来的负面影 区域，个别股票底部反弹翻倍甚至新 能源结构中我国核电占比2.5% ，而全 响。目前的经济数据表明出口数据 高，有较好的引领效果。 球平均水平为15% ，发展空间较大， 不佳，可控范围内的人民币贬值对出 4、中报业绩公布即将结束。一 据测算，核电行业的复合增长率年化 口有利，利于经济企稳回升，对股市 般中报在8 月底都披露完毕，丑媳妇 近20% 。。近期媒体报道国内的内陆 或是中长期利好。 见完公婆后，总还是要过日子，行情 核电站有望在下半年会陆续有审批； 笔者认为未来2 周A 股可能迎来 好，跌多的股票，总归要反弹。9 月份 英国2500 亿核电订单后期有望花落 较佳的布局时机，理由如下： 可能迎来明显的投资机会，上涨概率 国内核电企业；而第四代核电技术将 1、救市效应凸显，人心渐稳。从 较大，目前8 月下旬的2 周可能是较 逐步运用，诸多因素表明核电板块有 近期的走势看，管理层救市的效果得 好的布局时机。 望被市场聚焦。可关注龙头个股如： 到了进一步巩固，震荡稳步上行，双 建议关注几个确定性较强的板 中国核电、东方电气、上海电气等。 底构成预期增强。救市标的从中石 块： 3、第三季度业绩预增，估值相对 油、银行板块、中小市值，再到梅雁吉 1、大消费：如酿酒食品、旅游酒 较低的个股。这类品种相对稳健，选 祥等，都说明救市策略在逐步优化， 店、纺织服装等。酿酒食品相对明 择盘子大小相对适中的，波段操作， 而且引起了市场游资追逐，让投资者 确，如基本面逐渐好转，另外就是中 盈利效果可能较佳。 看到了救市的决心和能力，以及示范 秋传统佳节前，该板块预期有表现。 4、跌破增发价：如果相信未来股 效应。稳市场，稳人心的策略有望逐 旅游酒店板块方面，管理层出台鼓励 市再次走牛，那么跌破增发价格的个 步实现。 2.5 日休假模式可窥用意。纺织服装 股不妨持续关注。我们可以发现，这 2、私募等机构仓位相对轻。有 主要是人民币贬值预期受益。而医 类品种往往具有较好的安全边际和 数据显示，当前私募的整体仓位都很 药和商场等也可关注。 上涨弹性，可关注跌幅较大，产业前 低，4 成以下。而公募基金要求最低 2、核电：日本时隔4 年于近期正 景较好的品种。个股如芭田股份、三 仓位提高到8 成，以及券商等机构要 式重启核电，有望活跃国内乃至全球 爱富、澳洋科技、平安银行等。 30 2015年第32期 八月下旬：布局大消费 作者： 金一平 作者单位： 刊名： 股市动态分析 英文刊名： STOCK MARKET TREND ANALYSIS WEEKLY 年，