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农村二元金融结构的理论分析 王 奇 (天水师范学院 经管学院，甘肃天水741000) 摘【 要】农村地区非正式金融组织的存在就意味着 已建立的正式金融不能满足农民现实或潜在的金融借贷需 求。文章为理解农村正式和非正式金融组织提供一个新的分析框架，论证 了农村二元金融体制的合理性，并着重于研究 不同的制度安排下农民借贷决策之间的差别。文章认为，由于农村金融市场 中存在异质的借款者和异质的贷款者，同时 农民借款者之间也存在个体信息差异，对于贷款者的两种差异的反应程度是不同的。这就构成了异质性借款者和异质性 贷款者相互匹配的内生的区分激励，也就成为农村二元金融结构的一个理论解释。正确理解我国农村存在的二元金融结 构对我国农村如何开展金融制度改革，提高农业的边际产出具有重要意义。 【关 键词 】信息差异；异质性；区分激励 【中图分类号】F832．35 【文献标识码】A 【文章编号】1004—2768(2013)08—0038—03 当今主流发展经济学认为，农村金融市场上官方正式金融 年，也有一半左右的规模。⑧ 组织与非正式金融组织并存在发展中国家是一个很普遍的现 在中国的农村并存着两种金融局面，分别为正式金融和非 象。农民越是贫困，利用信贷平滑其波动收入流的动机就越强 正式金融。正式金融就是以国有商业银行和农村信用合作社所 (Bardhan、Udry，2002)，而在一个 已经相当低水平消费时波动所 共同组成的金融体系；而非正式金融则是一些金融活动 ，像农 导致的成本 (从效用 ，健康乃至生存机会方面)就相当高。①Fei 村各种形式的民间借贷 ，就是它的具体表现形式 ，但这些活动 和Ranis(1961)、Hayami(1998)也认为，为了摆脱李嘉图一舒尔 却独立于政府监管。包括钱庄、合会④、私人之间的借贷 等。因 茨的经济停滞状态，必须努力提高农业产 出的边际产出，而适 为没有得到政府官方的认可 ，非正式金融部门和市场一向被认 当的农村金融制度对这一方面也是很重要的。发展中国家正式 为是低收益和不符合经济发展需要的，所以长期以来政府考虑 和非正式金融市场的并存是非常普遍的现象 ，正如K．Hoff和J． 的是如何通过行政和其他手段减少甚至消除非正式金融，而没 Stiglitz(1981)所指出的：“发展中国家农村存在着典型的二元信 有深入了解非正式金融存在及其发展的原因。非正式金融活动 贷市场。在正式信贷市场上，金融机构向借贷双方提供中介 ，并 是一种经济主体对其相应的经济环境的市场反映，它因市场需 收取很低的利率，而这个利率通常得到政府的资助 ；在非正式 求而产生 ，受到需求的驱动，所以更容渗透到经济的各个方面。 市场上，货币是 由私人进行贷放的，包括职业放贷者、交易者、 纵观发展中国家金融实践的发展历程，不难发现非正式金融与 中间人 、地主、亲戚和朋友等，一般超出他们 自己的资产。，圆I’ 特定的经济形式有一定联系，并对经济的发展具有重要意义。 Kochar(1997)对 印度农村 的研究 以及 Mohieldin和 Wright 一 、 文献综述 (2000)对埃及农村的研究都证实农户个体信息影响其与正式、 国外主流观点主要分为两种，一种是以Mckinnon(1973)为 非正式金融的借贷行为与农村二元金融结构经验上存在的合 代表的金融抑制假说 ，他认为，是政府政策过度干预而导致金 理性 。 融体系的抑制和非效率，而政府压制政策是致使发展中国家形 可以说各国政府都非常重视农村金融市场的发展 ，并通过 成二元金融结构的主要原因。政策中的利率高限刺激了对资金 一 系列官方渠道去扩展农村信贷 ，从而大大增强了正式金融组 的需求但阻碍了资金的形成，导致过度需求资金的金融机构必 织在农村金融市场上的地位和作用。尽管如此 ，经验研究表明， 须采用非利率手段进行资金的配给，而非正式金融市场由于不 在发展中国家的农村金融市场上 ，非正式金融组织并没有在政 受利率的限制同时得 以发展，形成二元金融结构。 本人的观 府的大规模发展计划下消亡。在泰国20世纪8O年代末，非正 点是金融抑制只能作为农村二元金融结构的一个原因，并不是