我国股指期货法律规制的现状、不足与完善——以美国股指期货法律规制为鉴.pdfVIP

第34卷 第 10期 赤峰 学 院 学报 (汉 文哲 学社 会 科 学版 ) Vo1．34No．10 2013年 10月 Joum~ofChi~ngUniversity(Soe．Sei) 0ct．2013 我国股指期货法律规制的现状、不足与完善 以美国股指期货法律规制为鉴 王小丽 (安徽财经大学 法学院，安徽 蚌埠 233030) 摘 要 ：我国股指期货业务在现行期货市场法律法规体系和三级监管体制的较严格规制下，交易秩序总体平稳，但是也 存在一些较为突出的问题。通过借鉴和吸收美国股指期货市场法律规制的先进经验，我国应积极采取加快期货立法、改善监 管体制等措施，以完善我国股指期货的法律规制。 关键词 ：股指期货；法律规制；监管；美国 中图分类号 ：D922．287 文献标识码：A 文章编号：1673—2596(2013)10—0138—03 一 、 我 国股指期货法律规制的现状 货市场实行集中统一的监管，证监会主要通过设立专门的 (一)我 国股指期货的法律体系 期货监管部门来具体执行对股指期货业务的监管职责，这 目前我国期货市场法律法规体系主要由国务院颁布的 些职责主要包括 ：审批和监管期货市场规章的制定；监管期 行政法规和中国证监会出台的部门规章组成。2007年国务 货品种上市、交易等活动；对期货交易所、期货公司等业务 院出台了新修订的《期货发易管理条例》，它对 期《货交易管 活动进行监督管理；查处期货市场违法违规行为等。中国期 理暂行条例》(1999年)进行了全面修订，其将规范的内容由 货业协会成立于2000年 12月29日，作为行业 自律性组 商品期货扩展到金融期货和期权交易，内容更加充实，从而 织 ，其在中国证监会指导和监督下履行以下主要职责 ：制定 为股指期货等金融期货的推出奠定了法律基础 ，并进一步 期货行业 自律规则 ；审查会员资格，并对违反规则的会员给 完善了期货交易风险控制和监督管理制度。其后，为贯彻落 予纪律处分 ；受理业务投诉、调解期货纠纷等。在我国期货 实 期《货交易管理条例》，中国证监会陆续发布并调整了一 市场三级监管体制运行中，2006年 9月8日在上海成立的 系列相关的配套办法 ，进而在期货市场基本上形成了覆盖 中国金融期货交易所主要负责股指期货业务的实时监控职 面较广、针对性更强的规章框架体系。 责。中金所作为股指期货的一线监管机构 ，其主要职能还包 从期货市场 自律规范的角度来看，我国期货业协会颁 括：组织安排股指期货等金融衍生品的上市 、交易等活动； 布的 期《货经纪合同指引》和中国金融期货交易所依法制定 制订具体交易规则；发布市场交易信息等。 的 交《易规则》等也可以说是股指期货市场法律法规体系的 二、我国股指期货法律规制的主要不足 有机组成部分，它们为我国沪深300股指期货的推出、发展 一 是现行股指期货法律法规效力较低。国务院制定的 提供了具体的法规依据。 期《货交易管理条例》对现行股指期货业务发挥着主要规制 此外，最高人民法院于2003年6月发布了 关《于审理 作用，但是作为一部行政法规，由于其法律效力欠缺，威慑 期货纠纷案件若干问题的规定》，它是 目前关于期货市场规 力不足，而且缺乏对期货市场基本民事、刑事法律责任方面 定最为系统完备的一部司法解释，从而为我国股指期货业 的规范，因此对股指期货业务纠纷、案件的处理以及有关法 务的发展发挥着重要的间接规范作用。 律责任的认定都缺乏权威的法律依据，从而使得在股指期 (二)我 国股指期货的监管体系