我国商业银行消费信贷的定价分析.pdf

摘要 摘 要 消费信贷的合理定价是提高商业银行消费信贷业务经营效益和合理补偿消费信贷业务风 险的重要前提，也是适应利率市场化和实现银行可持续发展的重要前提。因此，有必要改善 我国传统的定价机制，借鉴西方期权定价理论，完善商业银行消费信贷定价的理论建设，完 成消费信贷的深化发展。 本文以消费信贷的产生和发展过程为背景，结合我国商业银行消费信贷定价的特点，运 用Black．Scholes期权定价模型，对商业银行消费信贷定价的影响因素进行了定量研究，在此 基础上，结合二叉树定价模型，以汽车消费信贷定价为例，做了具体的实证研究。侧重从实 际操作的角度提出商业银行消费信贷定价的对策建议。 首先，系统的阐述了消费信贷定价的基本理论，认为消费贷款定价是一个在动态环境下 运行的系统工程，通过制定合理的定价机制对消费信贷业务进行科学定价，实现对消费信贷 业务的风险覆盖和消化。其次，从我国商业银行消费信贷的基本现状入手，分析了利率市场 化条件下，消费信贷定价面临在市场竞争和业务利润之间求得均衡的窘境，并指出了我国消 费信贷定价存在的问题。再次，本文将现代资本市场中的Black．Scholes期权定价原理引入到 消费贷款的定价中，充分考虑到了到期期限、无风险利率、行业波动以及借款人的理性程度 这四个因素与消费信贷定价之间的定量关系。然后，运用了实证分析的方法，以汽车消费信 贷定价为例，通过构建二叉树期权定价模型，运用风险中性定价法、倒推定价法，得出了在 利率市场化条件下，汽车消费信贷定价的合理数值。最后，本文根据前文所作的研究和分析， 结合我国实际情况，为我国商业银行消费信贷定价的发展提出几点可行性的对策建议，例如 政府要建立合理的市场化利率体系，银行要积极培养基层的自助定价能力，加强同国外的人 才与信息的交流等。 关键词消费信贷；贷款定价；期权模型 Loanof ThePriceof Credit on Consumption Analysis Bank Our Commercial Country Abstract totheincreaseof isall operating creditreasonable premise Consumer pricing important consumercredit creditandreasonable of risk，alsoadapt in compensation e伍ciencyconsumption sustainable is banktoachievethe ratemarketizationandthe development．Therefore，it theinterest western lessonsfrom optionpricing ourtraditionalmechanism，draw