第十四章 国际货币体系.pptVIP

第十四章 国际货币体系 国际货币体系（International Monetary System）是指影响国际收支的规则、惯例、信用工具、机构和组织形式。国际货币体系包含的主要内容有：各国汇率制度，包括各国货币比价的确定依据、比价的市场波动界限、调整幅度；各国货币的兑换性和国际结算原则的确定；国际储备资产的确定和供应方式；国际金融事务的协调、磋商和有关管理工作；国际收支的调节方式，包括逆差和顺差国所承担的责任。 第一节 金本位制 一、金本位制的类型 （一）金币本位制 这是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于1870——1914年间。自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点。 （二）金块本位制 金块本位制是指以具有无限法偿能力的纸币代替金币进行日常流通，只有支付和流通的规模达到一定数量时，作为本位货币的金币或金块才能参与流通和支付的货币制度。实行金块本位制的国家主要有英国、法国等。 特征是： 1．货币单位仍然规定含金量，但黄金只作为货币发行的准备金集中于中央银行，而不再铸造金币和实行金币流通，流通中的货币完全由纸币代替。 2．纸币不能自由兑换黄金，只有达到一定数额才可以按含金量与黄金兑换。 3．中央银行掌管黄金的输出和输入，禁止私人输出入黄金。 （三）金汇兑本位制 金汇兑本位制是指以黄金或金本位制国家的货币为基础，以具有无限清偿能力的纸币代替金币流通的货币制度。 主要特征是： 1．国内虽有法定的金币单位，但既不铸造也不流通金币，只流通规定有含金量的纸币。 2．纸币不能直接兑换黄金，只能兑换实行金块本位制或金币本位制国家的货币。 3．国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。 4．实行金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一实行金块或金币本位制国家的货币保持固定比率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。 二、金本位制下的国际收支自动调节机制 价格-——铸币流动机制调节国际收支失衡的过程如下： 金本位制下国家的货币供给由黄金或黄金为基础的纸币构成，当一国发生国际收支逆差时，货币供给下降，相应地引起逆差国的国内价格下跌。价格的下跌提高了逆差国出口产品的竞争力，促进了出口同时抑制了进口，直到国际收支逆差被消除。当一国发生国际收支顺差时，情形正好相反。 三、金本位制的崩溃 金本位制通行了约100年，崩溃的原因很多，其中最重要的原因有： 第一，黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱了金铸币流通的基础。 第二，黄金存量在各国的分配不平衡。 　第三，金本位制的游戏规则在20世纪30年代的经济大危机中遭到了破坏。 第二节 布雷顿森林体系 一、布雷顿森林体系的内容 （一）确立了美元在国际货币体系中的中心地位 （二）建立永久性国际金融机构——国际货币基金组织 （三）国际储备资产的确定 （四）国际收支的调节 二、布雷顿森林体系的特点 （一）货币比价上的特点 （二）汇率调节机制不同 战前，黄金输送点是汇率波动的界限，外汇市场可以自动地调节汇率。第二次世界大战后，人为地规定了汇率波动的幅度，汇率的波动是在基金组织的监督下，由各国干预外汇市场来调节。 （三）货币兑换的程度不同 国际金本位制度下，各国货币自由兑换，对国际支付一般不采取限制措施。在布雷顿森林体系下，许多国家不能实现货币的自由兑换，对外支付受到一定的限制。当然，基金组织规定，一般不得对经常项目的支付进行限制，并规定在条件具备时，取消限制，实行货币自由兑换。 （四）国际储备上的特点 （五）国际结算原则上的特点 （六）黄金流动与兑换上的特点 三、布雷顿森林体系的运行与崩溃 （一）从美元荒到美元过剩 （二）美元危机的爆发 （三）美元停止兑换黄金 四、布雷顿森林体系崩溃的原因 （一）直接原因 美国经济在1970年代初期的巨额国际收支逆差和不断爆发的美元危机是该体系崩溃的直接原因。 （二）根本原因 从该体系的制度设计来看，制度设计缺陷导致了特里芬难题这一不可克服的内在矛盾，造成了其内在的不稳定性，使得该体系在流动性、调节能力和可靠性方面存在着一系列相关联的问题，这是导致其崩溃的根本原因。 第三节 牙买加体系 一、牙买加协定的主要内容 （一）实行以浮动汇率制度为中心的多种汇率制度 （二）推行黄金非货币化 　　 （三）增强特别提款权的作用，增加成员国基金份额　　 （四）扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资 二、牙买加体系的特点 （一）国际储备资产多元化 （二）汇率安排多样化 在牙买加体系下，浮动汇率制与固定汇率制并存。