要约收购制度法律问题研究.docVIP

华中科技大学硕士学位论文摘要我国股权分置改革的基本完成以及新《上市公司收购管理办法》的颁布，为我国要约收购的发展创造了重要条件。从协议收购向要约收购发展，是我国证券市场发展的必然趋势。随着股权分置问题的解决，要约收购的制度优势会得到有效发挥，将成为我国证券市场的主要收购方式之一。本文主要研究我国上市公司要约收购制度的基本理论以及立法实践，试图在前人研究成果的基础上，以《证券法》和《上市公司收购管理办法》以及相关法规为重点，以我国收购实践为基础，适时找出目前我国要约收购面临的问题及障碍，重新审视目前该制度的优势和缺陷，尽快完善要约收购法律制度。本文共分为五章，第一章主要介绍我国要约收购制度的一般理论，对概念进行了界定，分析要约收购的特点，并进行分类，阐明收购立法的基本原则，对前人的研究成果做了进一步的概括和梳理。第二章对国外要约收购行为的法律规制进行比较分析，阐述英美法系、大陆法系国家的要约收购制度，评析这两大法系要约收购制度的合理性，为我国要约收购立法提供借鉴。第三章从理论上说明我国要约收购制度的法理基础，结合中国实际情况，从必要性与可行性两个方面进行深入分析，为完善我国要约收购制度提供理论依据。第四章分析了我国要约收购制度的现状、趋势以及我国要约收购制度存在的主要问题，从收购主体、收购方式、支付方式和目标公司四个方面对我国要约收购制度的发展趋势做出分析和预测，在前文分析的基础上，指出我国要约收购制度存在的问题。第五章借鉴国外成功的立法经验，从信息披露制度、要约收购触发线、豁免制度、反收购行动等四个方面提出完善我国要约收购制度的立法建议。关键词：要约收购股权结构中小股东利益信息披露I华中科技大学硕士学位论文AbstractThereformofsplitsharestructurehasbeenbasicallyaccomplishedandthenewlyacquisitionmanagementpracticesoflistedcompanieshasbeenpromulgatedinchina,itcreatedimportantconditionsforthedevelopingoftenderofferinourcountry.Comparedwithagreementtoacquire,tenderofferisasortofacquisitionmodethatmoremarket-orientedthantheformerone,anditfollowstheprincipleof“opening,fairness，justice”.ThatfromagreementtoacquiretotenderofferisaninevitablechoiceofMarket-orientedreformofthereorganizationofassets.Withtheoverallrealizationofcirculation,theinstitutionaladvantageoftenderofferwillbemoreeffective.Tenderofferwillbeoneofthemainlyacquisitionmodeofnationalstockmarket.Basedonthepreviousresearchresultsandthepracticeofourcountry’sacquisition,tofocusedontheregulationsofthesecuritieslawandtheacquisitionmanagementpracticesoflistedcompaniesandrelatedto,thisthesismainlystudiesthebasictheoryandlegislativepracticeoftenderoffersystemaboutlistedcompanies.Itcommittedtorevealanyproblemsandobstacleswhichexistsinnationaltenderoffer，re-examinedthetenderoffersystemandmakeitperfectassoonanpossible,whichhasgreattheoreticalandpracticalsignificancetoofferasoundmarketenvironmentandprotecttheSmall-and-MediumShare-holder’sprofits.Thethesisisdividedintofiveparts,thefirstchaptermainlyintroducesthebasicth