论企业现金管理工具选择策略.docVIP

一、企业现金管理的现状　　目前，我国企业的现金管理意识还比较薄弱，用于现金管理的人力和技术手段有限，很多中小企业甚至忽略现金管理。一些企业日常现金流量大，因而错误地认为加强现金管理的意义不大（收益小见效慢）。其实，对大笔闲置资金来说1％的年收益差异并不是一笔小的数目。而一些企业由于所生产、经营的产品利润率较高，忽视通过加强现金管理来获取更多的经济利益。现金运作是有一定风险的，而有些企业的管理者特别是国有企业的领导，不愿承担风险，不肯在现金的积极管理上下功夫。　　企业现金管理大多局限于存款、票据、短期国债和拆借等有限的传统方式。银行活期存款年利率仅为0.72％，通知存款多数银行执行1天通知1.08％的年利率、7天通知1.62％的年利率，收益都很低，扣除利息税外，所得无几；央票没有信用风险、流动性好，收益较高，但一般机构不能购买；国债利息不征税，吸引力较高（收益略低于央票），不过短期国债投资可能面临市场利率波动的风险，需要操作人员具有一定的债券市场投资经验；资金拆借只有符合规定的企业集团财务公司才能进入全国银行间同业拆借市场，大多数企业不能享有拆借的方便，交易所回购交易虽然对一般机构开放，但有一定的最低报价设定。　　二、企业现金管理的重要性　　企业在筹资和经营活动中，会产生大量的现金，这些现金在转入资本投资和其他业务活动之前，通常会闲置一段时间，对于这些暂时闲置的资金采取积极