第七章偿债能力分析-精.pptVIP

财务分析 第七章 偿债能力分析 7.1 偿债能力分析的目的和内容 7.2 短期偿债能力分析 7.3 长期偿债能力分析 7.1 偿债能力分析的目的与内容 偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。 企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和长期负债两大类。 短期偿债能力-反映企业偿付流动负债的能力。 长期偿债能力-反映企业偿付长期负债的能力。 偿债能力分析的目的 了解企业财务状况 揭示企业所承担的财务风险程度 预测企业筹资前景 为企业进行各种理财活动提供重要参考 　　　7.2 　短期偿债能力分析 7.2.1 短期偿债能力分析的含义 7.2.2 影响短期偿债能力的因素（P231） 主要因素 其他因素 7.2.3 短期偿债能力指标分析（1）营运资本 =流动资产-流动负债（2）流动比率 　　　　　 　流动资产 　流动比率＝───── 　　　　　　流动负债 注意事项： 1、分析具体项目的构成及流动性 2、评价的标准（经验、行业） 3、结合其他有关因素 4、注意人为因素影响 　　　　　　　思考与分析 某公司向C银行申请一笔贷款，该公司财务报告中流动资产250万元，其中现金50万元，流动负债149.5万元。 C银行拒绝了这笔贷款，主要理由是流动比率小于2，偿债能力偏弱。该公司随后立即清偿了49.5万元应付账款，流动比率变为2.01. 讨论：根据以上事实，你认为银行能否批准贷款申请。 解： 银行不能批准贷款申请。 因为原流动比率=2500000÷1495000=1.67 现流动比率=(2500000–495000) ÷(1495000 –495000) =2.012 但营运资金的绝对数没有变化,即 原营运资金= 2500000–1495000=1005000元 现营运资金= (2500000–495000) – (1495000 –495000) =1005000 另外由于偿债后现金只剩下5000元,而流动负债为1000000元,故公司潜伏着危机。 （3）速动比率 速动比率是指速动资产与流动负债的比率。 　　　　　 　速动资产 　速动比率＝───── 　　　　　　流动负债 速动资产：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、其他应收款等。 速动资产（余额法）=流动资产-存货-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 扣除存货 1、流动性较差、变现较慢 2、可能包括并不适销对路而难以变现的存货 3、可能已损失但尚未处、或已抵押 4、计价 速动资产的界定 流动资产-存货-预付费用 流动资产-存货-预付账款 流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产 流动资产-存货-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 （4）现金比率 现金比率是指现金类资产与流动负债的比率。 　　　　 　 现金类资产 　 现金比率＝———————————— 　　　　　 流动负债 现金类资产＝货币资金+交易性金融资产 　 　 　流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析 以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。如果存货中有超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。 速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。 现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小 08年 流动比率=1.1；速动比率=0.71 现金比率=0.2 07年 流动比率=1.33；速动比率=0.76 现金比率=0.13 动态及其他指标(P237-239) 现金流量比率 近期支付能力系数 速动资产够用天数 现金到期债务比率…….. 　　7.3　长期偿债能力分析 7.3.1 长期偿债能力含义 7.3.2 影响企业长期偿债能力的因素 主要因素 （P239） 其他因素 7.3.3 长期偿债能力指标（1）资产负债率的计算与分析 　　　　　　 负债总额　 资产负债率＝ —————————————×100% 　　　　　　 总资产 　 200