第三章 财务分析-精.pptVIP

第三章 工程财务报表分析 财务分析的目的 财务分析的基本方法 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 财务综合分析 财务分析概述 财务分析的含义 财务分析的目的 财务分析的作用 财务分析的含义 财务分析：是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。 财务分析的目的 财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。 所有者（投资者）：资本的保值和增值状况，了解企业经营和盈利状况。 企业债权人：了解企业偿债能力 企业经营决策者：了解营运能力、偿债能力、盈利能力及社会贡献能力等。 政府经济管理机构：了解资金占用使用效率，预测财政收入增长情况，检查企业是否违法违纪，浪费国有资产。（资本保全） 财务分析的作用 可以判断企业的财务实力 可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题 可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径 可以评价企业的发展趋势 工程财务分析的基本方法 比较分析法 比率分析法 因素分析法 比较分析法 会计报表的比较（资产负债表、利润表、现金流量表） 重要财务指标的比较： 定基动态比率、环比动态比率 会计报表项目构成的比较 注意：1、对比的指标计算口径必须一致；2、剔除一些偶发因素的影响；3、运用例外原则，对某些有显著变化的指标做重点分析，追究其产生的原因，以便采用相应策略。 比率构成分析法 构成比率= 效率比率 相关比率 注意：1、对比指标的相关性；2、对比指标口径的一致性；3、衡量标准的科学性。 因素分析法 连环替代法 差额分析法（连环替代法的简化形式） 连环替代法 例3.1 计划数1200*510*0.12=73440 实际数1400*500*0.13=91000 差额17560 计划指标1200*510*0.12=73440 1400*510*0.12=85680 1400*500*0.12=84000 1400*500*0.13=91000 12240-1680+7000=17560 差额分析法 例3.2 计划数1200*510*0.12=73440 (1400-1200)*510*0.12=12240 1400*(500-510)*0.12=-1680 1400*500*(0.13-0.12)=7140 财务分析的局限性 资料来源的局限性 报表数据的时效性问题、报表数据的真实性问题、报表数据的可靠性问题、报表数据的可比性问题、报表数据的完整性问题。 财务分析方法的局限性 财务分析指标的局限性 财务指标体系不严密、财务指标所反映的情况具有相对性、财务指标的评价标准不统一、财务指标的计算口径不一致。 财务分析的内容 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 偿债能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 短期偿债能力分析 流动比率 速动比率 现金比率 现金流动负债比率 流动比率 流动比率：是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。 流动比率越高，反映企业的短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿付。 一般认为2：1的比例比较适宜。 速动比率 速动比率：是速动资产与速动负债的比率。 速动资产：指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付款项等项目后的余额。 速动资产 =流动资产-存货-预付款项-1年内到期的非流动资产 速动比率为1较为恰当。 现金比率 现金比率：是企业现金类资产与流动负债的比率。 现金流动负债比率 现金流动负债比率：是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率。它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。 影响短期偿债能力的其他因素 增强短期偿债能力的因素，如随时可动用的银行贷款指标，准备很快变现的长期资产，偿债能力的声誉。 减弱短期偿债能力的因素，如账面未反映的由于担保责任引起的或有负债；经营租赁合同中承诺的付款是很可能需要偿付的债务；建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款也是一种承诺，应视为需要偿还的债务。 长期偿债能力分析 资产负债率 产权比率 已获利息倍数 资产负债率 资产负债率：又称负债比率，使企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。 比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 产权比率（