中国铁矿石进口价格波动影响因素的实证研究.pdfVIP

《经济问题探索2014年第7期 中国铁矿石进口价格波动影响因素的实证研究木 徐斌 (江西财经大学，南昌330013) 摘要：本文采用多种计量经济学方法对我国铁矿石进13价格的影响因素进行实证分析，并得出以下结论： Johnson检验表明：我国铁矿石进口价格与全球铁矿石进出口量、中国钢铁行业集中度、波罗的海干散货指数和 美元指数之间均存在长期协整关系。Granger检验表明，中国铁矿石进口价格和中国铁矿石进13量互为因果。且 受全球铁矿石出13量和中国钢铁产业集中度的影响明显。检验显示美元指数和波罗的海干散货指数对中国进13 铁矿石价格的影响不大，表明了它们并没有在中国进13铁矿石价格上起到主导作用。基于中国进13铁矿石价格 的VAR模型进行了脉冲响应和方差分解分析，结果发现我国铁矿石进口价格对自身的影响并不大，而全球铁矿 石进口量影响最大，中国进口铁矿石价格波动有52％来自于汇率变动和中国钢铁行业集中度变化，有40％来自 于运输成本和中国铁矿石进口量变化。全球铁矿石出口量的扰动对中国进口铁矿石价格的影响微弱。 关键词：铁矿石价格；影响因素；协整检验；脉冲响应；方差分解 一、引言 主要工业化国家实体经济活动的冲击影响。使用线性 近十年来，由于中国钢铁工业的加快发展，铁矿 和非线性模型进行多元VAR分析，找到油价对实际国 石资源的消耗迅速增加，带动国际铁矿石价格快速上 内生产总值非线性影响的证据。尤其是石油涨价被发 升，致使中国在每年一度的铁矿石价格谈判中处于被 现比石油跌价对国内生产总值增长的影响更大…。 AlessandroandMatteo 动，从而蒙受巨大损失。在此背景下，围绕铁矿石定 Cologni 价机制展开了激烈的争论，世界主要铁矿石巨头也纷 种结构VAR模型，研究G一7国家油价冲击对产出， 纷以抛弃长协价转向季度价。铁矿石价格走势对我国 价格和货币变量的直接影响。实证分析表明，对于大 钢铁工业的可持续发展具有重要的影响，有必要对影 多数国家，似乎油价冲击对利率的影响是一个意想不 响中国进口铁矿石价格的因素进行深入研究。本文将 到的结论，暗示紧缩货币政策应为通胀负责旧1。Ard- ian andDarren 利用1992—2012年中国铁矿石贸易的相关数据，以协Harri，Lanier Nalley 整检验为基础，采用向量自回归方法，研究中国铁矿 究了初级农产品价格、油价和汇率的关系，发现在一 石进口价格作为与全球铁矿石出口量，中国铁矿石进 般情况下大宗商品价格诸如玉米，棉花，大豆和油价 口量、美元指数，波罗的海干散货指数、中国钢铁行 挂钩，汇率在大宗商品价格波动中确实发挥了作用p1。 业集中度以及中国粗钢产量之间的动态相关性，并运 Gunu 用脉冲响应函数、方差分解模型等对各种影响因素与 观经济变量，对原油价格变动的影响进行了研究。结 中国进口铁矿石价格之间的作用机理进行研究，以期 果表明，实际GDP，货币供应量和失业对石油价格有 把握中国进口铁矿石价格的关键因素，从而为政策制 重大影响，居民消费价格指数是不显著H1。Sebastian 定提供参考。 NickaandStefan 二、文献综述 开发了一个向量自回归模型(VAR)，在一个全面的框 对于资源性产品国际市场价格波动及相关因素研 架中分析了天然气价格的决定因素。研究结果表明， 究的较多是石油(原油)产品。RebecaJim6nez—天然气价格的影响在短期内和温度，储存和供应短缺 andMarcelo Rodriguez Sdachez(2004)评估石油价格对有关，而长期和经济发展是紧密联系在一起的¨J。 作者筒介：徐斌(1978一)，男，江西南昌人，江西财经大学江西经济发展研究院剐院长、副教授，博士，主要从事资源经济 研究。 ·基金项目：国家社科基金青年项目责源性产品固际定价权研究(主持人：徐斌；蝙号：12C肿