我国现代化支付系统的结算风险和其风险管理.pdfVIP

年上半年，现代化支付系统、同城票据交换系统、银行业金融机构的行内支 付系统和银行卡跨行支付系统共处理支付业务 23.1 亿笔, 金额 335.8 万亿 元，同比增长分别为35.4%和40.1%。非现金支付的广泛应用基本满足了社会 经济多样化的需求，对减少现金流通、降低交易成本、提高支付效率、培育 社会信誉、促进金融创新和塑造新型文化等发挥了重要的作用。 随着中国金融业全面开放，中国支付体系必将与国际支付清算系统SWIFT 连接成为国际支付体系的重要组成部分，这都使支付交易的业务量和金额空 前增加，支付清算参与者所面临的支付清算风险也将随之增加，支付系统成 了一个国家国内和跨国金融危机的潜在发源地。因此，在注重效率的同时还 应关注我国现代化支付系统潜在的风险和隐患。 在现代支付系统中存在两类风险，一是和金融业务相关的结算风险，它 包括信用风险和流动风险，二是和系统类型相关的系统风险。其中，信用风 险和流动性风险在支付系统风险链中处于核心地位。所谓信用风险，是指“交 易对方不能在到期日或此日后任何时间结算其负债的全部金额”，即交易参与 者未得到应有的款项，这里参与者指交易者自身、结算工具的发出者，有时 还包括相对应的实物和劳务交易涉及到的中介机构等；所谓流动性风险，是 指“交易一方(或结算系统参与者)不能在到期日结算负债的全部金额的风险， 流动性风险并不意味着这一方或参与方破产而无力偿还，他有可能在到期日 之后的某一个不确定时间结算他的借记债务”，即指脱欠资金的一方不能按时 满足支付要求，由此也影响到收方不能收到本应收到的流动头寸，结算的拖 延、非同时结算和结算工具的发出者的拖欠等都会引起信用风险和流动性风 险。 从目前国外的情况来看，主要大国币种的支付清算系统都已经相当完善。 其采取的风险控制措施主要有：1、对每家参与行设定净借记限额；2、缩短 支付信息与完成最终清算之间的时间差，如增加轧差次数；3、央行提供日间 回购机制；4、日间透支；5、CLS（Continuous Linked Settlement）用于消 除由于时差导致的跨国结算风险问题。 相对而言，现在我国支付清算系统风险管理水平还处于初级阶段，在法 律法规建设、运行管理和系统建设等三个方面还存在不少问题。中国现代化 2 支付系统自 2002 年 10 月运行以来，各城市处理中心出现 3 次故障，累计停 工18小时。系统中断最长的一次事故导致重庆辖内所有参与者至次日中午才 恢复使用系统，致使当地金融机构缴存、提取现金、同城票据轧差资金清算 等业务均不能进行。因此，对我国现代化支付系统的风险及风险管理问题进 行研究具有非常现实的意义。 本论文共分四章： 第一章是绪论，阐述了支付系统及其结算风险的定义和研究背景，并从 央行的角度分析了支付系统在社会和金融领域的重要作用，进一步说明了本 课题的研究意义。接着本章介绍了国外关于信用风险管理和流动性风险管理 的理论研究成果和发展历程，为后文的展开奠定了理论基础。 第二章介绍了我国现代化支付系统的结算风险。首先系统地介绍了我国 现代化支付系统的现状，并以风险链的方式分析了支付系统风险之间的联系， 然后重点研究了信用风险和流动性风险的成因，及其对支付系统的影响。 第三章是本文的重点章节，介绍了我国现代化支付系统的风险管理。首 先介绍了支付系统风险管理的程序，接着分别针对信用风险管理和流动性风 险管理，按照程序研究管理模型和管理策略。随后，本章又专门研究了全额 实时支付系统和净额定时支付系统的风险管理，为下文分析我国现代化支付 系统打下基础。最后，本文又分别阐述了我国大额支付系统和小额支付系统 在防范结算风险方面采取的一系列管理措施。 第四章研究了 Fedwire 系统的风险管理。介绍了国际上对支付系统风险 监管的规则要求以及 Fedwire 系统的风险管理。重点阐述了我国现代化支付 系统和 Fedwire 系统在结算风险管理方面的差距，并结合我国支付体系的其 他管理问题，提出了一些可行的方案对策。 关键词：我国现代化支付系统 结算风险 信用风险 流动性风险 风险管理 3 ABSTRACT