投资银行学——序言().pptVIP

中国资本市场20年 如果以1990年12月19日上海证券交易所的成立为标志，中国资本市场走过了20年历程，经历了牛熊轮回，跌宕起伏。 上市公司： 由最早的上海“老八股”，深圳“老五股” ，到2010年末已达到2063家。 融资规模 ： 至2010年10月底，境内资本市场累计为企业股票融资约3万亿元，债券融资3万多亿元。资本市场加速了社会资源向优质企业集中，为国民经济平稳较快发展提供了重要动力。 十大IPO 1 农业银行 685.29亿元 2 中国石油 668.00亿元 3 中国神华 665.82亿元 4 建设银行 580.50亿元 5 中国建筑 501.60亿元 6 工商银行 466.44亿元 7 中国平安 388.70亿元 8 中国太保 300.00亿元 9 中国人寿 283.20亿元 10 中煤能源 256.71亿元 十大再融资 1 中国银行 817.86亿元 2 浦发银行 629.94亿元 3 工商银行 586.74亿元 4 中国石化 500.02亿元 5 宝钢股份 356.01亿元 6 中信证券 296.45亿元 7 海通证券 260.00亿元 8 招商银行 242.64亿元 9 万科A 225.42亿元 10 民生银行 221.59亿元 20年来通过股票市场募集的资金达35711.75亿元。其中，首发募集资金18338.65亿元；配股募集资金4226.8亿元；增发募集资金13146.3亿元，其中4986.11亿元为非现金认购股份；通过认股权证募集总额355.92亿元。 近4年融资规模（亿元）对比： 2010年 2009年 2008年 2007年 IPO 4777.62 2021.97 1036.52 4470 再融资 4807.68 3138.77 2299.88 3657 融资总额 9585.30 5160.74 3336.41 8127 2010年A股融资规模超过9500亿元，继2007年后再创融资规模全球之最。 2010年7月15、16日，中国农业银行A+H同时上市，筹资规模达221亿美元，约合1,503亿元人民币，创造全球最大IPO。 交易规模： 2009年上交所股票成交金额为50619.9亿美元， 较2008年上升95.7%，仅次于纳斯达克和纽交所，在全球主要交易所中排名第三，超过了东京交易所和伦敦交易所，在亚洲名列第一。 2009年深交所股票成交金额为27743.2亿美元，在全球排名第六位。较2008年上升123.2%，增幅位居全球首位。 沪深两市单日成交金额的峰值曾接近5000亿元。 近4年交易规模（亿元）对比： 2010年 2009年 2008年 2007年 累计交易额 56.96万 59.98万 34.25万 56.75万 日均成交额 2354 2400 1392 2345 交易印花税 545 495 927 2062 市值规模： 上证指数从100点起步最高到6124点，上市公司市值从最初的十几亿元最高达33万亿元。 2009年，我国的市值总量已达到3.3万亿美元，上升至继美国、日本之后的第三位，与位居第二位的日本仅相差1700亿美元。 截至2010年10月，境内资本市场总市值超过27万亿元，已位于全球排名第二位。 并购规模： 资本市场兼并重组、优化资源配置的功能，为上市企业做大做强提供了强有力的手段。上市公司兼并重组的数量和规模不断上升，产业整合、结构调整的效果日益显著。 2006年至2009年，上市公司并购交易额占境内并购交易总额的48%；共有141家上市公司进行了产业整合重组，交易金额累计达到8866亿元。整体上市、借壳上市、产业整合成为驱动并购的三驾马车，房地产业、金融业、机械制造业、采掘业、公用事业位列资产重组行业前列。 特点之一——整体上市，长江电力等20家公司以股份认购资产等方式实现整体上市。 特点之二——产业整合，唐钢股份、东方航空等12家公司通过吸收合并提高了行业集中度。 特点之三——海外并购，在金融危机背景下，以能源、矿产为主要收购对象的