商业银行服务中小企业困境与解决途径分析——基于银行信贷机制的三方博弈分析.pdfVIP

商业银行服务中小企业困境与解决途径分析 — — 基于银行信贷机制的三方博弈分析 苏志强 (中国华融资产管理股份有限公司博士后科研工作站，北京 100033) 摘 要 ：当前金融机构特别是商业银行对 中小企业服务不足的问题 ，严重制约 了中小企业的发展壮大。本文基于银 行信贷机制的三方博弈 。分析影响商业银行服务 中小企业的影响因素，并就 中小企业 自身、商业银行信贷机制和监管机 构政策三个方面提 出了政策建议 。 关键词 ：商业银行；中小企业 ；信贷机制 中图分类号：F830．31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2014(3)-0021-05 近年来．如何实现商业银行服务中小企业 ，提升对实体经济的支持力度，一直是各级政府以及相关监管 部门工作的重点，各地都纷纷出台了一系列的政策来引导鼓励、引导银行信贷投向。而与此同时，各家商业 银行也认识到了中小企业信贷市场的发展潜力和利润空间，并将中小企业融资服务作为经营发展的重点。 尽管如此 。目前中小企业在授信额度、融资规模以及资金成本方面仍然没有获得根本性的改善，出现了“政 府喊得响，银行应得紧，企业等得急”的奇怪局面。表面上商业银行在支持实体经济的经营导向与当前的监 管政策指引并不相悖，但是其结果却大相径庭。 部分学者认为商业银行信贷机制与实体经济之间的背离是对中央银行货币政策的偏离，即商业银行违 逆了监管部门的委托代理关系，问题核心仍然于商业银行认识有偏差或者监管措施缺乏硬约束。事实上，大 部分商业银行至少在形式上并没有违背中央银行、银监部门等监管机构的政策，部分商业银行也为服务中 小企业耗费了大量的人力物力，甚至牺牲了在其他项 目的收益，因此将监管机构作为具有利益冲突的博弈 方显然有些牵强。本文认为，出于风险防范的需求，商业银行对企业信贷资金需求进行一定的限制或采取相 应的信息鉴别机制、激励机制，以实现对不同风险企业的分离，而这一信贷机制所包含的的利益关系冲突往 往是造成企业融资不畅的主要原因。对于商业银行服务中小企业具有更为直接的影响力。 一 、 商业银行信贷机制三方博弈模型 (一)基本假设 1、参与者。本文假定在商业银行对中小企业信贷业务上，存在三个参与者：银行决策层、决策执行层、中 小企业。 (1)银行决策层主要指商业银行总行及省属分行机构，这一层次收益取决于两个方面：一是商业银行的 整体综合收益水平，股东对于商业经营绩效(净所有者权益)的评价将决定银行决策层的薪酬奖励水平；二是 监管机构如中央银行、银监局的考核，一旦触碰考核标准底线，将面临较高的经济处罚或者丧失决策层地位。 (2)决策执行层主要指商业银行一线各支行、网点信贷业务负责人及客户经理。这一层次与中小企业发 生直接的业务来往 ，同时与银行决策层构成了典型的委托代理关系。决策执行层的收益除固定的工资收人 外，大部分来 自于专项绩效的完成，而影响专业绩效的主要因素也可以归结为两个方面：一是经手发放的信 贷规模水平；二是经手发放的信贷质量水平。由于 目前大部分商业银行对于不良贷款极为重视，甚至实行不 良贷款终身责任制，因此这一因素对于决策执行层负面影响较大。 (3)中小企业作为信贷业务的服务对象，其收益来 自于对所获资金的运用。这一运用既可以是合法合规 的运用。也可以采取欺瞒的方式，改变使用用途、逃避监管或者直接拒付本息而接受法律诉讼。 2、经济人假设。所有的博弈参与方均具有收益最大化的特征，即使银行决策层要受到中央银行、银监部门 等监管机构非盈利性政策的指引或者精神奖励，但是在最终的策略选择上，仍然以自身收益最大化为出发点。 收稿El期 ：2014—1 作者简介：苏志强，中国华融资产管理股份有限公司博士后科研工作站。 2l 3、行动策略。银行决策层具有两种策略可供选择，即执行扶持中小企业政策和不执行扶持中小企业政 策；决策执行层具有两种策略，即对中小企业发放贷款和不发放贷款；中小企业对于资金的使用上也存在两 种策略，即选择对银行违约或者不违约。 (二)三方博弈模型 考虑到商业银行薪酬体系较为清晰，对于具体信贷活动(不考虑风险隋况