分红险费改政策标志着人身险费率市场化改革的落地-上海新.PDFVIP

分红险费改政策标志着人身险费率市场化改革的落地 金融机构评级部 余罗畅 王隽颖 保监会于2013 年8 月启动了人身险费率市场化改革，明确了“普通型、万能型、分红型 人身险”分三步走的改革路径，分别于2013 年8 月和2015 年2 月落实了普通型人身保险和 万能型人身保险的费率市场化改革措施。为全面深化人身险市场化改革，保监会于2015 年 9 月25 日发布《关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》（保监发【2015 】 93 号），标志着人身险费率市场化改革的全面落地。 一、新旧分红险主要精算规定的对比 新版分红险规定主要就分红型人身保险的预定利率、评估利率、红利演示、信息披露等 方面制定了新的规范措施。 1．预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定。新发分红险产品预定利率高于3.5%的， 需报保监会审批，不高于3.5%的只需备案。 2 ．未到期责任准备金的评估利率为预定利率和3.0%的较小者。 3 ．加强了分红险的信息披露要求，包括利率演示标准等。 4 ．发布了新的分红险精算规定。 下文通过对分红险新旧精算规则的挖掘，探讨保监会“放开前端，管住后端”的监管思路， 以及新规对保险公司业务运营与信用质量带来的影响。 1 新旧分红险主要精算规定的对比 个人分红险保险精算规定 分红保险精算规定 内容 主要变化 保监发 【2003 】67号 保监发【2015】93号 1 保险金额 无相关规定 个人分红终身寿险、个人分红 提高风险保障责任要求， 两全保险在保单签发时或保 强化了保障功能，弱化了 险责任等待期结束时的死亡 投资功能，或对银保渠道 保险金额不得低于已交保费 分红险销售形成一定压 的120%。 力 2 预定利率 沿用1999年6月保监发 由保险公司按照审慎原则自 全面放开预定利率前端 [1999]93号规定的预定利率 行决定 2.5%上限 3 预定发生率 根据中国人寿保险业经验生 以公司实际经验数据和行业 增加了保险公司自主空 命表选规定的类别，选择各年 经验发生率表为基础，考虑未 间，提高了对保险公司精 龄段适用死亡率 来的趋势和风险变化，按照审 算能力的要求 慎原则确定预定发生率。 4 预定附加费用率 沿用保监发[1999]90号文规定 不再设定各保单年度的预定 在下调平均上限的基础 的各保单年度预定附加费用 附加费用率上限，各类产品的 上放开预定附加费用率 率上限和平均附加费用率上 平均附加费率上限均有所下 前端，将导致保费下调 限 降 5 最低现金价值利率 保险期间为10年及以下，预定 保险期间为10年及以下，预定 调整较小 利率+1.0% ；保险期间为10年 利率+1.