设立私募性权益基金可行性分析报告.ppt

木渎镇政府设立私募性权益基金可行性分析报告 目录 一 私募性权益基金及全球PE市场解析 3 二 中国PE市场情况解析 19 三 木渎设立PE基金解析及运作原理 47 Private Equity的准确定义 Private Placement（私募）：资金的募集形式之一 ，即私下募集，与Public Offering（公募，即公开募集）相反； Private Equity（私募性权益）:非上市公司或上市公司以私募形式出售的公司股东权益； Private Equity Investment（私募性权益投资）:以响应私募的方式、通过获取非上市公司或上市公司股东权益的形式向其实施的投资； Private Equity Fund（私募性权益投资基金）:专门从事私募性权益投资的基金 Private Equity概念的认识误区 私募性权益投资基金 PE与传统金融业务的比较 PE 权益资本 高风险，高利润 无形资产 低流动性 长期 考核重点：未来 无抵押担保要求 收益渠道：通过管理增值，赚取利润 银行贷款 借贷资本 低风险，安全保值 有形资产 高流动性 短期 考核重点：现状 一般要求抵押担保 收益渠道：提供服务，赚取服务费 基金的类型 PE影响与日剧增 PE投资标的在变大 PE的规模在变大 全球十大PE（排名依据2004-2009年募集资金总规模） 凯雷－总统俱乐部 美国凯雷投资集团（The Carlyle Group，又译为卡莱尔集团，简称凯雷集团）成立于1987年，公司总部设在华盛顿，有“总统俱乐部”之称，拥有深厚的政治资源，管理资产超过870亿美元，是全球最大的私募股权投资基金。 美国前总统乔治·布什（George Bush）在1998-2003年间出任凯雷亚洲顾问委员会主席，目前仍持有凯雷的股份； 上世纪90年代初期，凯雷就雇佣小布什（George W. Bush）担任旗下收购公司Caterair的董事，直至其1994年参选德州州长； 前国务卿詹姆斯·贝克（James A. Baker III）在1993-2005年间担任公司的资深顾问和合伙人； 英国前首相约翰·梅杰（John Major）在2001-2004年间担任凯雷欧洲分公司主席。克林顿政府的白宫办公厅主任麦克拉提(Thomas McLarty)以及美国前国务卿鲍威尔、证券与交易委员会（SEC）主席阿瑟·列维特（Arthur Levitt）都先后为凯雷打过工。在凯雷，无论你是民主党还是共和党，只要你愿意贡献出政治资本和人脉关系，就能领上高额薪酬。 菲律宾前总统拉莫斯（Fidel Ramos）、泰国前总理、德意志银行前行长等高官，IBM、雀巢、波音、BMW、东芝等世界最大企业的董事长、总裁等富商，先后拥有了凯雷的各种头衔。年轻的凯雷不断复制它的权钱经验，已经编织出了一张覆盖全世界的权力之网 PE投资获得高额回报 PE成功原因简析 增值服务是核心 中国PE市场情况简析 外资PE投资中国的驱动力 中国PE业务展望 – 需求 中国PE业务展望 - 挑战 中国PE业务展望 - 机遇 为日益活跃的中小企业、民营企业的创新、发展提供资金 内地企业境内境外公开上市前的Pre-IPO支持 银行及公司重组 近10万个国企的改革，国企民营化将是未来PE 的关注点 跨国境的收购兼并 其他领域如不良资产处理，房地产投资等等也为PE提供了绝好的机会 中国PE市场的格局 中国市场PE的类型 国外PE：凯雷、黑石、高盛、KKR…… 官办政策性基金：渤海、中比、中瑞、中非…… 官办创投集团：深圳创新投、上海创投、中新创投…… 华人管理境外募集：鼎晖、联创、中信资本…… 大企业附属基金：杉杉创投、雅戈尔、茂树…… 纯民营基金：涌金、同华、宝联…… 国内PE将逐渐走向多样化、专业化 中国PE状况 2007年单笔投资回报率TOP10 09年中国PE投资行业分布情况 09年中国PE投资与退出情况 部分股权投资基金简析 部分股权投资基金简析 部分股权投资基金简析 IDG资本是专注于中国市场的专业投资基金，目前管理的基金总规模为25亿美元。在香港、北京、上海、广州、深圳、硅谷、波士顿等地设有办事处。 IDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美元不等。 IDG资本的资金来源于国际性金融机构及其他性质的基金。如荷兰国际集团ING,美国国际集团AIG,美国加州养老金，美国哈佛大学校园捐赠基金等。 自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资基金之一，已