开放背景下中资银行引入境外战略投资者效应分析地研究.pdfVIP

开放背景下中资银行引入境外战略投资者效应分析研究 亿美元。 本文以此为背景，对当前中资银行在改革过程中引进境外战略投资者这 一问题进行研究。论文主要分以下几个部分： 第一部分，前言。本部分是论文的导论部分，介绍了论文的研究意义、 国内外文献综述以及论文的研究方法、基本框架和主要内容。 第二部分，中资银行引入境外战略投资者的背景分析和历程回顾。本部 分从中资银行的引资需求、管理层的政策支持及外资参股中资银行的迫切愿 望等方面对中资银行引进境外战略投资者的背景作了较为详细的分析，并以 列表的形式对当前的中资银行业的总体引资情况作了介绍。中国银行业的引 资过程主要分为以下几个阶段：第一阶段，早期试点阶段(2001年末之前)。 这一阶段引进境外战略投资者的中资银行数目较少，以股份制商业银行和城 市商业银行为主，而投资方以国际金融组织为主，并且带有一定的技术援助 与合作性质；第二阶段，入世过渡初期摸索阶段(2001年末加入wro至2004 年)。中国成功加入世界贸易组织以后，外资金融机构参股中资银行的案例开 始逐渐增多。这一阶段投资方逐渐从国际金融公司扩展到香港上海汇丰银行、 法国巴黎银行、花旗银行、恒生银行等国际知名金融投资机构，被投资银行 仍以全国性股份制商业银行和城市商业银行为主；第三阶段，后WTO时期的 逐渐推广阶段(2004年至今)。这一阶段国有大型商业银行在股份制改革过程 中先后引进境外战略投资者，与此同时境外投资机构更加趋于多元化。 第三部分，中资银行引入境外战略投资者的正效应分析。国际知名金融 机构的投资入股，最直接的效应就是短时间内使中资银行的资本金得到强有 力的补充，资本充足率大幅提高；充足资本的同时也实现了中资银行股权结 构的优化，对于中资银行建立多种股权互相制约的银行公司治理结构，使银 行成为真正意义上的市场金融主体，从而完善金融运行与发展的微观机制也 起到了体制转换的关键作用；境外战略投资者大多是国际知名金融机构，在 商业银行经营理念、管理方法、信贷文化、风险控制技术及金融产品定价技 术等方面有着丰富的经验，境外战略投资者的引入就成为国内银行业向国际 先进银行学习的最便捷、最有效的途径，对我国商业银行快速吸收先进的管 理经验和技术，改进伞而风险管理框架．加强信贷风险管理，引进和创新金 融产品和服务都有着_}}{撇的作片J从外资参股后中资银行的资本叫报率、拨 内容摘要 备覆盖率的提高及成本收入比、不良贷款率的下降等各项财务指标的初步改 善也非常有利的说明了中资银行引入境外战略投资者的正面积极效应正在初 步显现。 第四部分，中资银行引入境外战略投资者的潜在风险关注。中资银行引 入境外战略投资者对于中资银行来讲，是一把“双刃剑”，这是由引资过程中 双方利益的不一致和着眼点的不同所决定的。作为投资方的境外金融机构， 它们更看重的是其短期的资本收益和对参股银行甚至中国银行业、金融市场 的控制权，从而最大化攫取全球金融市场的利润。外资参股中资银行，除了 追逐利润这一资本的本质特性外，其更长远的目标是要控制这些商业银行和 相应的中国市场份额，只有这样才能最大化其在华利润，资本对于利润的追 求是无止境的，而外资也总是寻求以各种方式突破政策的上限，最大限度的 持有中资银行的股份。由此导致的中资银行战略引资的过程中诸如控制权的 争夺、机会主义的出现、甚至对我国金融稳定和金融安全的威胁等潜在风险 的确值得关注。同时，外资参股城市商业银行，无疑会对民营资本的进入具有 一定的挤出效应，况且目前境外投资者投资入股的都是位于中国经济发展最 好的东部沿海地区的资产质量较好的商业银行，而金融资源不足的西部地区， 迄今为止仅有西安市商业银行和南充市商业银行接受国际金融公司、加拿大 丰业银行及德国投资与开发有限公司的参股。若这种状况继续下去，有可能 加剧我国金融业地区发展的不平衡。 第五部分，规范引入境外战略投资者发挥其积极作用的思考。综合前面 章节对中国银行业引入境外战略投资者的收益与风险的分析，面对引进境外 战略投资者这把。双刃剑”，要努力做到最大限度地发挥境外战略投资者的积 极作用、缩小或降低其消极作用，就需要金融监管方面和中资银行方面的双 重努力。金融监管方通过制定和完善相关的法律法规，在市场准入、市场运 营、市场退出环节上最大程度地保证境外战略投资者的规范引入，从整体上 把握中国银行业对外开放的速度和进度，在控股权和绩效