指数效用下几类风险模型的最优再保险与动态投资的分析.pdfVIP

分类号 密级 学校代码 !Q墨生2 指数效用下几类风险模型的最优再保险和动态投资研究 lasses InvestmentandSeveralC Dynamic R，einsuranceProblemunder ExpectUtility 研 究 生 姓 名： 尹细宏 指导教师姓名、职称： 邓迎春教授 学 科 专 业： 概率论与数理统计 研 究 方 随机过程及其应用 湖南师范大学学位评定委员会办公室 二零一五年五月 万方数据 摘 要 近年来，最优投资与再保险问题成为金融学的研究热点问题，保 险公司为了生存，需要在金融市场进行投资来盈利和购买一定数量的 再保险减少风险．以使得最终财富期望效用最大为目标，本文研究了 保险公司的最优投资与再保险问题，具有很强的实际意义．本文主要 工作如下： 第一章，介绍了最优再保险与投资问题的研究背景及现状． 第二章，介绍了经典风险模型、跳扩散风险模型及比例再保险和超 额损失再保险等基本知识． 损失再保险问题，假定保险公司的目标是使得最终财富的期望指数效 用最大，考虑了在不同策略下的最优控制问题：(1)同时购买再保险和 进行投资；(2)只投资，不购买再保险．利用随机控制方法，求得对应情 况下的最优策略，以及最优价值函数的显示表达式．最后，通过数值例 子，得到了最优策略与对应参数的关系． 第四章，基于盈余过程服从跳扩散模型的框架下，讨论最优超额损 失再保险与投资问题，其中以使得保险公司终端财富期望指数效用最 大为目标．假定保险公司可以采取风险投资和无风险投资，风险资产 的价格由几何Levy过程描述．借助随机控制理论，求得了最优策略及 其值函数的解析式．最后通过算例分析得到了最优策略与相关参数的 基本关系． 第五章，研究了不确定条件下的最优再保险与投资问题．盈余过程 服从带漂移布朗运动，保险公司可以将盈余投资到风险市场和无风险 市场，其风险资产的价格服从0一U过程，并购买一定数量的比例再保 险，通过随机控制理论，得到了模型和盈余不确定条件下，使得指数期 T 万方数据 望效用最大的最优策略和值函数的解析式． 关键词： 随机控制；0．U过程；指数效用函数；超额损失再保险；投资 组合 II 万方数据 ABSTRACT Inrecent investmentandreinsurancehavebe- years，theoptimal problems comethe issuesinthe insurance needtoinvest significant finance，the