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偏股型基金仍是主角 --2010年基金投资策略 民族证券 梅林2009年11月 09年市场回顾 2010年基金投资策略 重点关注及推荐的基金产品 主要内容: 09年基础市场回顾 数据来源：WIND，民族证券研发中心 上证综指今年走势（截止11月） 09年基础市场回顾 1、全球股市均逐步回暖 2、A股市场领涨全球股市 3、A股市场的走势可以分为两段 数据来源：WIND，民族证券研发中心 全球主要股指09年年内涨跌幅（截止11月13日） 09年基础市场回顾 各行业板块指数年内涨幅以及下半年涨幅 数据来源：WIND，民族证券研发中心 09年基金市场回顾 09年新基金发行统计 （截止到11月） 数据来源：WIND，民族证券研发中心 09年基金市场回顾 各类型基金占新成立基金的比重 1、偏股型是今年新基金的主体 2、指数型基金频发 3、创新产品以及FOF 数据来源：WIND，民族证券研发中心 09年基金市场回顾 各类型基金年内单位净值涨幅 1、指数型基金涨幅较大 2、固定收益类基金今年比较黯淡 3、QDII后半程发力 数据来源：WIND，民族证券研发中心 09年基金市场回顾 数据来源：WIND，民族证券研发中心 各行业占基金净值比（09年中报和三季报） 09年基金市场回顾 数据来源：WIND，民族证券研发中心 各行业占基金净值比（09年中报和三季报） 09年基金市场回顾 数据来源：WIND，民族证券研发中心 偏股型基金的资产配置（09年中报和三季报） 09年基金市场回顾 数据来源：WIND，民族证券研发中心 偏股型基金前20重仓股（09年三季报） 09年基金市场回顾 数据来源：WIND，民族证券研发中心 基金公司规模变化 主要内容: 09年市场回顾 2010年基金投资策略 重点关注及推荐的基金产品 开放式偏股型基金 偏股型基金仍为主角 开放式偏股型基金，它的选股能力依然是最需要关注的问题 单边市的行情下，选指数型基金 震荡市下，选股能力好、操作灵活的基金 封闭式基金 封闭式基金的自身特点； 封闭式基金需要关注的几个要点就是:折价率、到期时间、分红行情。 对于投资风格较为稳健的投资者，建议选择折价率较为适中，历史业绩比较稳定且到期日较长的基金。 固定收益类基金 债券型基金 债券市场09年以来出现高位震荡并有缓慢下行的行情。对于债券型基金的配置，我们建议仅作为平衡组合风险的需要，债券型基金难以出现08年的高收益。 货币市场基金 对于货币市场基金，业绩比较的基准为活期存款、6个月或者1年起定期存款利率，收益率较低，但是风险较小。货基的低风险和高流动性，可以为投资者提供一定的避险功能以及替代活期储蓄。 QDII 海外市场，尤其是港股在今年大幅反弹的背景下，建议投资者关注一下QDII。QDII的选择主要关注以下几个方面：投资范围、股票投资比例以及最主要的股票的地区配置。不同地区股市的表现差异性比较大，新兴市场的波动也会较大。 建议关注：海富通海外精选、交银环球精选。 主要内容: 09年市场回顾 2010年基金投资策略 重点关注及推荐的基金产品 重点关注基金产品 股票型基金：华夏复兴、华安宏利、兴业社会责任 混合型基金：金鹰中小盘精选、华夏红 利、易方达价值成长 封闭式基金：基金安信、基金安顺、基金 通乾、基金裕隆 指数型基金：易方达深证100ETF、华安上 证180ETF、嘉实沪深300 重点关注基金产品 数据来源：WIND，民族证券研发中心 开放式股票和开放式混合型基金净值表现 重点关注基金产品 数据来源：WIND，民族证券研发中心 指数型基金净值表现 重点关注基金产品 数据来源：WIND，民族证券研发中心 封闭式基金净值及分红表现 存在交易性机会的基金产品 1、瑞福进取和长盛同庆 2、建信优势动力和大成优选 谢 谢！ 梅林 010meil@