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商业银行的投资银行业务开展研究 摘要：在我国利率市场化改革的日渐深入，资本市场体系的不断完善的宏观背景下，银行间的同业竞争日趋激烈，银行业与非银行金融机构之间的竞争也进一步增强。商业银行盈利空间逐渐变小，一直以来盛行的盈利模式受到了严重的挑战。为了获取新的利润增长点，商业银行纷纷加大了对投资银行业务的拓展，并将逐步将业务发展的重点转向投资银行业务。同时，我国金融业在面对全面对外开放、国外成熟投资银行进驻中国市场的现实竞争时，商业银行扩大投资银行业务也成为适应现实竞争的必然选择。但目前我国商业银行的投资银行业务尚处于早期阶段，虽然取得了一些阶段性成果，但仍面临很多亟待解决的问题。商业银行开展投资银行业务不仅要借鉴国外的先进经验，更需要梳理国内典型银行的发展历程，为各级商业银行开展投资银行业务提供可资借鉴的成熟模式。 　　根据上述研究思路，本文共分为五章对相关研究进行了阐述。首先，概述了我国商业银行发展投资银行业务的宏观经济背景及战略意义，并对目前国内外投资银行业务研究现状进行了综述，对本文主要研究内容和采用的研究方法、研究技术路线进行了介绍。其次是对商业银行与投资银行的定义进行了界定，分析了商业银行与投资银行的区别与联系；并对国内外商业银行开展投资银行业务的模式分别进行了详细介绍、分析。论文的主要研究部分是对中国银行开展投资银行业务的必要性及可行性对其发展投资银行业务的动因进行了分析，并对其投资银行的业务现状及存在的问题进行了阐述、分析。同时，重点从模式运行目标、组织架构、运作机制、产品体系角度详细介绍了中国银行投资银行业务，对中国银行投资银行业务的发展模式进行了总结。最后，前述分析的基础上提出了商业银行开展投资银行业务的模式目标，并对未来研究提出了一定的研究展望。 关键词：目录 二、 商业银行与投资银行概述 14 （一） 商业银行与投资银行的定义 14 （二） 商业银行与投资银行的区别与联系 16 （三） 国外商业银行开展投资银行业务模式分析 18 （四） 国内商业银行开展投资银行业务模式分析 22 三、 中国银行开展投资银行业务的动因、现状及问题分析 25 （一）中国银行开展投资银行业务的动因分析 25 （二）中国银行投资银行业务现状 31 （三）中国银行投资银行业务存在的问题 32 四、 中国银行投资银行业务的模式运行机制 34 （一）中国银行投资银行的模式目标 34 （二）中国银行投资银行业务的组织架构 37 （三）中国银行投资银行业务的渠道机制 42 （四）中国银行投资银行业务的产品体系 43 （五）中国银行投资银行业务的发展路径 47 五、 结论与研究展望 48 （一）研究结论 48 （二）研究展望 50 参考文献 51 一、绪论 （一） 研究背景和研究意义 1.研究背景 随着我国利率市场化改革的日渐深入，各商业银行存贷利差逐步减少，金融机构间的同业竞争日趋激烈。资本市场体系的不断完善，直接融资规模不断扩大，也造成商业银行存贷款客户日渐减少，银行业与非银行金融机构之间的竞争也进一步增强。以单一信贷业务产生的利差收入作为主要利润来源的商业银行，其盈利空间逐渐变小，商业银行一直以来的盛行盈利模式受到了严重的挑战。同时，《巴塞尔协议Ⅲ》的签订和实施，监管机构对商业银行资本充足率的要求进一步提高，为维持稳健的利润增长，国际间银行业将中间业务作为竞相开展的重点业务，以综合服务收入为代表的中间业务收入在银行收入中的占比逐年提高。中间业务是各商业银行主要通过特色、专业化产品及服务形成的收入，是典型智力密集型业务，因此中间业务收入的能力在一定程度上直接反映了商业银行的技术实力和创新能力，是现代商业银行软实力的重要体现。 投资银行业务是指除传统银行业务以外，与资本市场有关的所有证券、基金、债券等业务[1].商业银行开展投资银行业务也被称为商业银行混业经营或综合经营。作为中间业务的重要组成部分，投资银行业务是智力密集型业务的典型代表。为了实现新的利润增长点以及更加广阔的市场份额，商业银行纷纷加大了对投资银行业务的研发投入、人才培养、新渠道拓展，并将逐步将经营业务的重点转向投资银行业务。在国内，部分商业银行已直接设立了开展投资银行业务的投资公司、基金公司，开始涉足基金、保险、证券领域。2012 年 1 月农业银行获银监会允许入股嘉禾人寿并更名为“农银人寿保险股份有限公司”, 五大国有银行全部拥有了控股或全资的保险、证券和基金公司，混业经营格局在五大国有商业银行已具雏形。根据两会一行及国家外汇管理局 2012 年联合发布的《金融十二五规划》，明确指出允许引导具备条件的金融机构在明确综合经营战略、有效防范风险的前提下，积极稳妥开展综合经营试点， 提高综合金融服务能力与水平。银监会 2013 年也再次强调， 为了推进并配合利率市场化改革， 将“