战略导向型企业集团财务控制模式应用研究.docVIP

战略导向型的企业集团财务控制模式研究 摘要:企业集团内部利益关系复杂，如何协调成员企业之间的利益关系，实现集团战略目标，是企业集团财务管理的难点。本文运用财务战略管理理论，对企业集团财务控制模式进行了探索和研究，目的是充分发挥企业集团的财务协同效应，降低财务风险。 关键词:企业集团；财务控制；财务战略 [中图分类号]f275 [文献标识码]a [文章编号]1009-9646（2012）6-0081-02 企业集团由多个企业法人组成，各成员企业具有独立的利益和不同的经营目标。因此，如何协调成员企业之间的利益关系，约束各成员企业财务和经营运作，降低财务风险，从而实现集团战略目标，是企业集团财务管理的难点和必须要解决的问题。 一、企业集团财务管理体制的选择 组建企业集团的目的是为了节约交易费用、发挥财务协同效应、降低财务风险。因此，企业集团财务管理体制必须以母公司对子公司实施有效的财务控制为前提。根据企业集团各财务层级的财务权限分配，企业集团财务管理模式可分为集权型财务控制模式、分权型财务控制模式和混合型财务控制模式。 1.集权型财务控制模式 在集权型财务控制模式下，由母公司代表企业集团对下属各子公司采取全面的财务控制，母公司对一切重大财务和经营事项具有绝对的决策权。子公司的财务架构、人事安排、资金运作等一切重大的财务和经营事项均由母公司统一安排。集权型财务控制能够利用集团整体优势降低融资成本和财务风险，还可以利于内部价格进行合理的纳税筹划，从而降低纳税成本和税务风险。但是，集权型财务控制也存在不少弱点。例如，母公司直接控制子公司财务和经营，使所有权与经营权混同；随着管理层次的增加，降低了子公司财务决策效率和经营上的灵活性等。因此，集权型财务控制模式，只适合于母子公司业务相关度高，并且母公司具有较强的财务控制能力的企业集团。 2.分权型财务控制模式 在分权型财务控制模式下，子公司拥有充分的财务和经营决策权，可以自主安排本公司的财务和经营活动。这一财务安排，提高了决策效率和经营上的灵活性，并有助于降低集团决策失败风险。但是，在分权型财务控制模式下，集团财务优势难以有效发挥出来，会降低资金使用效率，并且会增加财务风险。因此，分权型财务控制模式只适用于母子公司子公司业务相度低，或者母公司财务控制能力不强的企业集团。 3.混合型财务控制模式 混合型财务控制模式是一种集权与分权相结合的混合型财务控制模式，它吸收了以上两种模式的优点，同时回避了以上两种模式的弱点，因而是一种理想的财务控制模式。在该种模式下，母公司只掌控重大的财务和经营决策权，把非重大的财务和经营决策权下放给各子公司。所以，混合型财务控制模式既可以保证母公司财务和经营战略的一致性，又不失子公司决策的灵活性。混合型财务控制模式的关键是对集权与分权“度”的把握，这一缺陷是制约该种模式广泛应用的主要因素。 二、企业集团财务控制模式的选择 随着信息技术的快速发展以及全球化竞争的不断加剧，传统的财务管理模式己经很难适应企业战略管理的需要，迫使越来越多的企业集团不得不选择战略导向的财务管理模式。战略导向的财务管理模式要求以集团战略为财务管理的逻辑起点，财务战略要综合考虑内外环境因素的变化，需要均衡各方面的利益，因而能够对集团战略起着较好的支撑作用。由于战略的多层次和多样化，典型的公司层战略和与之相匹配的企业集团财务控制模式大体有以下几个类型。 1.一体化战略与集权型财务控制模式 一体化战略是指企业充分利用自己在产品、技术和市场优势，向产业链条的横向和纵向延伸以获取协同效应的一种战略模式。一体化战略主要分为纵向一体化和横向一体化。纵向一体化是指生产或经营过程紧密衔接的上下游企业之间实现的一体化，其目的是节约上、下游企业之间的交易费用，并控制市场和资源。横向一体化是指与同一行业不同企业之间的联合，其目的是减少竞争、取得规模经济效益。为了实现一体化战略目的，企业集团通常会直接管理和控制下属企业的财务和经营，强调全面预算的重要性，要求统一财务会计政策，并且对资金实行集中管理。 2.多元化战略与分权型财务控制模式 多元化战略是指企业同时经营两种以上用途不同的产品或服务的一种经营战略。多元化战略的目的是通过扩大经营领域，分散经营风险，并取得协同效应。由于跨行业经营，企业集团总部只能将注意力集中于经营和财务战略等一些重大问题，对下属企业的财务和经营则以间接管理为主，财务管理的主要目标是约束下属企业的经营财务活动，以保证集团财务目标的一致性。为了实多元化战略目标，必须将财务管理权高度集中于集团总部，而将经营权则下放给各下属企业。 尽管从理论上讲，多元化战略与分权型的财务控制模式相适应，但是随着信息技术的快速发展，越来越多的企业集团仍然倾向于选择集权型的财务控制模式。 三、企业集团财务管理体系的构