第九章期权交易策略摘要.pptVIP

北航北海学院 第八章 期权交易机制 第一节 外汇期权交易 第二节 利率期权交易 第三节 股票期权交易 第四节 股价指数期权 一、外汇期权交易概述 外汇期权：是在约定的期限内，以某种外国货币或外汇期货合约为交易对象，以商定的价格和数量进行“购买权”或“出售权”的买卖交易。 分类： 如标的物为某种外币本身，称为外币现货期权。 如标的物为某种外汇期货合约，称为外汇期货期权 标准化合约，只有期权费可以变，其他条件均是固定的 1、外汇表示方式 所有汇率均以美元表示，如1英镑等于多少美元。 2、协定价格 日元协定价格以万分之一美元表示，其他外汇均以百分之一美元表示。 例如JP￥40Call表示每一日元的看涨期权的协定价格为0.0040美元；SF40Put表示每一瑞士法郎的看跌期权的协定价格为0.4美元。 当协定价格高于对应期权到期日的远期汇率水平时，期权为远期实值期权 当协定价格高于当时即期汇率水平时，期权为即期实值期权 3、交易数量的固定 每一合同的交易单位为12500英镑，62500瑞士法郎等 4、到期月份固定 每年的3月、6月、9月和12月 5、到期日 期权购买方有权履约的最后一天，通常为到期月第三 周的最后一个交易日。 6、保证金 期权卖方缴存于清算所的保证金账户内，随市价涨跌在必要时追加。 7、期权费 按协定价格的百分