“管理层讨论与分析”信息披露——基于供应链构建与解构的多维审视”.pdfVIP

2012年第4期 中南财经政法大学学报 №．4．2012 双月刊 Bimonthly 总第193期 JoURNAL0FZHONGNANUNIVERSITYOFECONOMICSANDLAW Se“al№．193 “管理层讨论与分析信息披露 ——基于供应链构建与解构的多维审视 李燕媛 (中南财经政法大学会计学院，湖北武汉430073) 摘要：作为一种投资者导向的披露工具，“管理层讨论与分析”正成为国内外会计界研究的热点。本文基于 供应链思想，首先构建了“管理层讨论与分析”信息供应链，然后从披露规范、相关公司治理与内部控制、信息鉴 证、信息解析和信息监管等5个方面，对我国上市公司“管理层讨论与分析”制度进行解构和多维审视，同时与美 国“管理层讨论与分析”制度比较，并在此基础上，提出了针对性建议。 关键词：管理层讨论与分析；信息披露；供应链构建 ‘ 中图分类号：F239．o文献标识码：A 文章编号：1003—5230(2012)04一0101_06 一、引言 随着大科学、大经济与高新技术的发展，现代会计已逐步走向宏观经济世界，其作用已被提高到 挽救地球和维护人类生存与可持续发展的高度[1](P24∞。但现行企业报告体系仍植根于工业经济时 代，着眼于历史信息的财务报表，面对表外项目、未来趋势与风险等问题时通常束手无策。而长期以 来，国内外会计学界、职业界与监管部门都把主要精力集中在财务报表上，被称为财务报告“核心与灵 and Discussion 魂”的“管理层讨论与分析”(Management Analysis，MDA)信息却相对被忽视。 我国自2002年正式在定期报告中引入MDA，至今正好10年。但众多实证研究一致表明，我 用，甚至还开始成为公司信息披露印象管理和规避法定审计的工具[6]。证监会和上交所近期发布了 一系列新文件，对上市公司MDA披露内容和格式再次进行重大修订与专门规范。然而，提高 MDA信息质量是一项复杂的系统工程，它不仅受披露规范的影响，还受到公司治理、内部控制与 信息鉴证等其他诸多因素的影响与制约。这些因素的作用机理与影响方式及程度又各不相同。因此 收稿日期：2012一03—20 基金项目：国家社会科学青年基金资助项目“现代企业管理层评论信息披露体系的国际比较研究”(10CGL010)； 中南财经政法大学中央高校基本科研业务费专项基金项目“中国上市公司管理层评论信息鉴证：一项 探索性研究”(2012078) 作者简介：李燕媛(1980一)，女，湖北宜昌人，中南财经政法大学会计学院讲师，博士。 】O] 万方数据 仅从某一方面研究MDA披露质量的思路可能是片面的。那些认为只要有高质量的披露规范就会 生成高质量MDA信息的观点，可能有失偏颇。 二、MDA信息供应链构建 供应链(supplychain)本意是指产品生产或流通过程中所涉及的相关参与者通过系列环节的连 接组成的网络结构，现已成为企业管理中的一个重要概念。近年来，国内外开始涌现一些关于“财务 报告供应链”的研究[7][8][9][1…。这些研究为解开财务报告“黑箱”之谜，深入剖析财务报告从生成到使 用的各个环节，以及有的放矢地提高财务报告质量提供了重要思路。但通过文献检索，目前尚未发现 关于MDA供应链的研究。事实上，如果把MDA信息视为一种产品，那么，该产品的生产与流 +通过程同样涉及信息编制、信息披露、信息鉴证、信息分析和信息使用等各阶段及相应参与者，具有环 环相扣、渐次推进的特点，可被形象地称为“MDA信息供应链”。图1简洁和直观地显示了这一概 念的核心要素。