媒体关注、制度环境与审计收费.pdfVIP

2014年第3期 中南财经政法大学学报 №．3．2014 双月刊 Bimonthlv 0FZHONGNANUNIVERSITYOFECONOMICSANDLAW 总第204期 JOURNAL Serial№．204 媒体关注、制度环境与审计收费 冉明东 贺 跃 (中南财经政法大学会计学院，湖北武汉430073) 摘要：本文运用2005～2010年中国A股上市公司的数据，实证研究媒体关注对审计收费的影响以及市场化 程度这一制度环境在其中所发挥的作用。实证结果表明，上市公司的媒体关注度越高，其年度审计费用越高，且 该效应随着市场化程度的提升更加显著。这说明审计客户在媒体上的高度曝光会使得审计师更加担心审计失 败暴露的风险，以及由此带来的名誉损失和恢复成本，导致审计师在审计契约谈判过程中要求更高的预期风险 补偿，最终表现为审计收费溢价的提高。因此，本文认为媒体通过对审计师鉴证行为的影响，在一定程度上发挥 了对上市公司治理的作用，且媒体治理效应会受到制度环境的制约。 关键词：媒体关注；市场化程度；审计收费；制度环境 中图分类号：F239．O文献标识码：A 文章编号：1003—5230(2014)03一0123一08 一、引言 市场化进程影响和约束着市场主体的决策和行为，构成了市场各参与主体的外部约束环境，涉及 经济、社会、法律、政治、文化和观念的转变，是当前中国转轨经济条件下制度环境的集中体现口](P9’。 新闻媒体是制度环境的重要组成部分，它既影响市场中其他参与主体，又同时受到制度环境的约束。 在资本市场中，新闻媒体作为独立于上市公司和会计师事务所的力量，一方面借助信息传播和挖掘功 能降低信息不对称，并利用声誉机制与监督机制影响上市公司和会计师事务所的行为[2]；另一方面， 其功能的发挥又受到宏观制度环境约束口]，特别是市场化进程的影响。审计收费作为审计服务的报 酬，是审计契约的重要内容和会计师事务所行为的综合表现，其标准确定合理与否，直接关系到审计 的独立性和财务报告的鉴证质量[4]。换言之，在制度环境的约束下，媒体对上市公司和会计师事务所 的综合治理作用，必然集中体现于审计收费的变化。因此，有必要对媒体关注、制度环境和审计费用 三者的关系展开研究。 一般而言，审计收费会受到客户特征、注册会计师特征和审计契约等因素的影响。现有文献更多 收稿日期：2014一02—12 基金项目：国家社会科学基金青年项目“分析师报告内在特质与资本市场效率研究”(13CGL031)；教育部人文社科基金 青年项目“新闻传媒与资本市场：作用机理与效果检验”(12YJc630159)；中国博士后基金项目 作者简介：冉明东(1975一)，男，陕西紫阳人，中南财经政法大学会计学院副教授，博士； 贺 跃(1990一)，女，山东德州人，中南财经政法大学会计学院硕士生。 ]23 万方数据 从上述直接关联的变量研究审计收费的决定因素，较少从新闻媒体和市场化程度等外部环境视角研 究其对审计师行为与审计收费的影响。本文运用中国A股上市公司面板数据，从外部视角研究媒体 关注与审计收费之间的关系以及制度环境在其中的作用，实证结果表明：媒体关注与审计收费之间呈 正相关关系，且随着市场化程度的提高，媒体关注与审计收费之间的正相关关系得到显著加强。 本文主要贡献在于：(1)提供了媒体关注影响审计收费的直接证据，验证了市场化进程对该效应 的加强作用；(2)剖析了审计师因担心客户的高度媒体曝光所带来的风险，进而提高风险溢价的行为 机理，验证了在审计定价的过程中，审计师会利用媒