创业板首发辅导材料(一)创业板首发办法解读资料.pptVIP

其他需要关注的事项 举报问题：某公司申报后，公司及保荐机构相关人员受到举报，保荐人核查不充分，无法澄清有关举报问题。 某公司隐瞒报告期内子公司的火灾及处罚、合同纠纷等对其有重大影响的时间，并在被举报后才做出披露和说明。发审委认为公司存在不符合《暂行办法》第四条规定的嫌疑。 五、对拟上市企业的建议 树立正确的上市观 要上市必先规范，不能把上市变成圈钱、暴富的手段，搞硬拼凑、假包装，要把上市当成转换经营机制、完善公司治理、提高规范运作水平、提升核心竞争优势的途径。 客观评估上市可能与时机 对改制上市，企业既不要盲目乐观，出现欲速不达的情况，也不要有畏难情绪，错失上市的大好时机，要正确认识和全面分析企业上市的必要性和可行性。 合理配备人员 改制上市是企业的重大战略决策，拟上市企业要专门设立企业改制上市工作小组，董事长要亲自抓，要专门聘请熟悉资本市场基本知识与工具，能做好相关协调工作的董事会秘书。 谨慎选择中介机构 中介机构的执业水平和质量直接关系到公司上市工作的进程和成功率。高素质的中介团队，不仅能够帮助企业成功实现发行上市，更重要的是为企业提供决策咨询，帮助企业建立并完善公司治理结构，规划企业发展目标和战略，有效帮助企业全面提高规范运作与经营管理水平。 做好募集资金使用项目的论证和可行性分析 募集资金使用项目直接关系企业的未来发展，是证监会和发审委审核的重点。要避免为圈钱而拼凑项目的情况，合理控制募集资金总额；要从技术来源与知识产权保护、新增产能与市场需求匹配、市场未来前景与存在风险、新市场拓展措施、市场变化与预期收益、实施的可行性等诸多方面加强论证和分析。 重视上会聆讯的准备工作 企业在上会前可组织内部模拟发审会；企业高管尤其是董事长要熟读招股说明书及其它申报材料，避免聆讯时回答内容与申报材料不符，前后矛盾，回答问题要有针对性，既要避免过度紧张、照本宣科，也要避免夸夸其谈、信口开河。 加强发行审核过程中的沟通 无论是确定改制方案、募集资金投向、还是发行方案，都要在全面论证，科学分析的基础上，充分听取中介机构的意见；涉及到重大项目的立项企业还需要与发改委沟通，涉及外资的企业需要与商务部沟通，特殊行业公司需要与主管部门沟通等。 创业板-中国的“微软”将从这里诞生！ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 审核要点及案例分析 内部材料，仅供参考 福建连城兰花股份有限公司创业板首发上市 辅导材料（一） 中国建银投资证券有限责任公司 授课人：曾新胜 二〇一一年一月 前言 企业发行上市工作是个系统工程。企业能否顺利通过发行审核，取决于多种因素，如企业的经营模式和竞争优势、资产质量和盈利能力、公司治理结构、未来发展前景以及应对行业风险与经营环境变化的能力等都是监管部门和投资者关注的焦点。 针对未过会企业进行了总结，研究其中的共性问题，对拟上市企业注重规范运作与经营管理，按照资本市场的制度要求做好发行上市准备工作具有借鉴和参考意义。 一、核准制下的审核理念 二、发行审核流程 三、创业板发行条件 四、审核要点 五、对拟上市企业的建议 主要内容 一、审核理念 核准制是以强制性信息披露和合规性审查为核心，并对发行人的行业、素质、前景等条件进行实质性审核。核准制的涵义有三层意思： 审查企业是否符合法定条件:《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》中有详细的规定，主要包括主体资格、独立性、规范运作、财务与会计以及募集资金使用等 审查企业是否及时、准确、完整、充分地披露信息 实质性审核：对公司发展前景以及投资价值进行实质性判断并有权对企业的发行申请进行否决（与注册制的本质区别） 核心词——“创新”：服务于创新型国家战略的实施，以成长型创业企业为服务对象，重点支持自主创新企业。 原则——“两高六新”：即成长性高、科技含量高，以及新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式。对于新商业模式，包括连锁经营、收益分成、虚拟经济等。 具体行业——新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务等。 设立创业板市场，是落实自主创新国家战略和建立多层次资本市场和建设我国中小企业投融资服务体系的重要举措。 在中小板之外建立独立的创业板，有利于突出对高成长型创业企业的吸引力，实行更加适应创业企业投融资需求和风险管理要求的制度安排。 定位 重要意义 创业板的服务对象与现行主板和中小板上市公司相比，成长性好，但业务前景的不确定性也较大。因此针对这一特点，创业板出台了一系列制度，满足投资者多样化投资需