第七章风险和不确定性分析(深)分析.ppt

第七章 风险和不确定性分析 ※ 本章要求 （1）了解不确定性分析的目的和意义； （2）掌握敏感性分析方法和步骤； （3）熟悉概率分析方法。 （4）掌握盈亏平衡分析方法； ※ 本章重点 （1）线性盈亏平衡分析 （2）单因素敏感性分析 （3）概率分析方法 ※ 本章难点 （1）敏感性分析 （2）概率分析 第一节 风险和不确定性 二、风险和不确定性的量度 1．概率分布 2．风险的定量 3．不确定性的定量 第二节 敏感性分析 敏感性分析又称灵敏度分析，是分析、预测对经济评价有影响的各个因素发生一定变化时，对项目经济效益的影响程度。 可能发生变化的因素通常主要有；总投资、项目寿命期，建设周期、产品销售量、销售价格、可变成本、固定成本、主要原料和燃料动力费用等。 受影响的经济效益评价指标一般可采用静态投资收益率、投资回收期、净现值、年值、内部收益率等。 影响程度大即敏感性大的因素称为敏感因素。敏感因素的不确定性会给项目带来较大的风险，甚至使原来盈利的项目变为亏损，即发生逆转 敏感性分析的目的，就是找出敏感性因素，发现项目经济效益可能发生逆转，即由盈利变为亏损的界限，以便采取有效措施，并在方案比较中作出正确的选择。 一、单参数分析 二、多参数分析 2．三参数分析 第三节 风险和不确定情况下的决策 3．决策矩阵 二、确定型决策 三、风险型决策 四、不确定型决策 2．小中取大准则 3．折中准则 五、不确定性的产生及其避免 第四节 决策树分析 一、决策树的构成 决策树决策的步骤 ①按题意，画出决策树图形，以现在的决策为起点，从左向右画； ②在决策端点标明结局的损益值Ui。下标i表示第i种自然状态； ③在概率枝上标明所估计的概率； ④从右向左进行计算，算出每个概率节点的期望值，也就是该方案的期望值： 二、解题步骤 第五节 生产的本量利分析盈亏平衡分析 本量利分析：全称是成本—产量—利润分析，也叫盈亏平衡分析。是研究企业生产经营中一定期间产量(或销售收入)、成本和利润三者之间的关系的一种定量分析方法，是企业进行生产经营决策的有力工具。 二、成本的分解 ①确定保本产量或保本销售量； ②确定达到目标利润时的产量或销售量； ③确定产品价格决策； ④亏损情况下的价格决策， ⑤停产决策。 四、盈亏平衡分析用作风险分析 课后习题： 重要名词：风险 不确定性 确定性 概率分布 敏感性(灵敏度)分析 大中取大准则 小中取大准则 折中准则 大中取小后悔值准则 决策树分析 本—量—利分析 盈亏平衡点 习题：P187：2 P223：4、6、7 化工技术经济 风险和不确定分析 2．风险和不确定性的避免 为了减少风险和不确定性，可以采取以下方法。 ①在决策之前增加情报的收集，如进行周密的市场调查等。 ②增加投资项目的数目和种类，避免孤注一掷，以便分散风险，万一有的项目发生亏损，还有其他项目可能获利，可以分摊或补偿损失。即人们常说的“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”。 ③产品和经营多样化，同样是为了分散风险。 ④进行风险和不确定性分析，找出敏感因素，事先加以防范。 化工技术经济 风险和不确定分析 决策节点 概率节点 决策端点 附加条件 决策枝 方案 概率枝 自然状态 化工技术经济 风险和不确定分析 化工技术经济 风险和不确定分析 ⑤对决策节点各决策枝(即方案)的期望值进行比较，取其效用大者作为最优方案，此方案的期望值就成为该决策节点的期望值，其他决策枝即可画掉，称为剪枝； ⑥如此进行，直到作出左端的最初决策为止。 化工技术经济 风险和不确定分析 不分阶段的问题 340万 220万 化工技术经济 风险和不确定分析 分阶段的问题 616 -140 322 70 456 322 456 7