财务管理-任务二祥解.pptVIP

1.利息的计算公式为： I = P · i·n [例2-2]小明持有一张带息票据，面额为3,000元，票面利率5%,　出票日期3月12日，到期日为6月10日(90天)。则利息为： I=3,000×5%×90/360＝37.5(元) 2.单利终值的计算公式为： F＝P＋P·i·n＝P(I＋i·n) [例2-3]小明现在将2,000元存入银行，利率为5%，在单利方式计算条件下，3年后，本利和为： F＝2,000＋2,000×5%×3＝2,000×(1＋5%×3)＝2,300(元) 3.单利现值的计算公式为： P＝F/(I＋i·n) [例2-4]小明5年后取得本利和1,000元，用以支付一笔款项。利率5%，单利计算方式下，小明现在需存入银行的资金为： P＝1,000/(1＋5%×5)＝800(元) 三、复利的终值和现值 复利是指不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利”。在复利制下，计算的各期利息额是递增的。 设：F------期后的终值； P-----现值（或本金）； i------每一利息期利率。 I------利息。 n------计算利息的期数。 1.复利终值的计算公式为： F＝P·(1＋i)n = P×(F/P，i, n) (1＋i)n表现形式为(F/P,i,n)，表示“复利终值系数”，如(F/P,6%,3),表示利率为6%，期限为3年，复利终值的系数。通过查阅“1元复利终值表”直接获得。 [例2-5]小君将10,000元投资于收益率6%的项目，3年之后他能得到多少元？ F＝P×(F/P, i,n)＝10,000×(F/P,6%,3)＝10,000×1.191＝11,910(元) 2.复利现值的计算公式为： P＝F× 1/(1＋i)n = F×(P /F,i,n) 1／(1＋i)n表现形式为(P/F, i,n)，表示“复利现值系数”，如 (P/F,6%,3),表示利率为6%，期限为3年，复利现值的系数。通过查阅“1元复利现值表”直接获得。 [例2-6]小丽计划在5年后获得10,000元，假如投资收益率为10%，现在她应投入多少元？ P＝F×(P/F,i,n)＝10,000×（P/F,10%,5）＝10,000×0.621＝6,210(元) 四、年金的终值和现值 年金是指在一定时期内每隔相同时间就发生的相同的系列收付款项，一般用A表示。年金的形式多种多样，如折旧、租金、利息、保险金、养老金、等额分期收款、等额分期付款、零存整取或整存零取储蓄等通常都采取年金的形式。作为年金，一般应同时具备下列三个条件： (1)等额性； (2)连续性； (3)发生时间的均匀性。 普通年金 普通年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。 设：F---期后的终值；P---现值（或本金）；i---每一利息期利率；I---利息；n--计算利息的期数；A---年金。 1.普通年金终值的计算公式为： F＝A×[ (1＋i)n－1]/i＝A×（F／A,i,n） 2.普通年金现值的计算公式为： P＝A×[1 －(1＋i) －n]/i＝A×（P／A,i,n） 预付年金 预付年金是指每期期出支付的年金，又称即付年金或先付年金。 1.预付年金终值的计算公式； F=A×｛[（1+i）n+1/i]-1｝=A×[(F/A,i,n+1)-1] 2.预付年金现值计算公式为： F=A×｛[1-（1+i）-（n+1）/i]+1｝=A×[(P/A,i,n-1)+1] 递延年金 递延年金是指第一次收付款项发生时间不在第一期末,而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项。 1.递延金终值的计算公式为： F=A×(F/A,i,n) 2.递延年金现值的计算公式为： P=A×[(P/A,i,n)-(P/A,i,m)] （1） 或: P=A×[(P/A,i,n-m)×(P/F,i,m)] （2） 公式（1）是先计算出n期的普通年金现值，然后减去前m期的普通年金现值，即得递延年金的现值； 公式（2）是先将此递延年金看作（n-m）期普通年金，求出在第m期的现值，然后再折算为第零期的现值。 永续年金 永续年金是指无限期等额收付的特种年金，可看作普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。 由于永续年金持续期无限，没有终止的时间，因此没有终值，只有现值，通过普通年金现值的计算，可推导出永续年金现值的计算公式为： P = A / I 2.3 风险价值观念 风险的概念 企业投入一笔资金，总是要经过一段时间才能获得报酬，再加上投资过程中自身和外部环境的某些不确定性，决定了投资方案实施过程中存在着出现不利情况的可能性，这就是风险问题。 风险一般是指某一行动的结果具有多样性。当某一