基金治理结构研与我国契约型基金治理结构完善初探.pdf

摘要 摘要部分首先关于本文的选题意图，然后介绍本文的主要内容和 分析框架。 一、选题意图 基金作为国际上一种通行的组合投资方式，自1868年英国组建 “海外及殖民地政府信托”以来，已经有了一百多年的历史，基金被 认为是最重要的金融创新之一。我国基金业从1991年发展起步算起， 至今只有10余年发展时间，但基金业取得了令人瞩．目的飞速发展。 随着我国证券投资基金的发展，也暴露出了不少问题。特别是投资基 金治理结构方面存在很大问题。因此建立市场化的基金治理结构就成 为完善基金治理，加快我国基金发展十分重要的方面之一。 基金作为一种集合投资方式，由基金投资者将基金资产交由基金 管理人、基金托管人管理，由基金合约约束三方之间的关系。根据合 约理论，基金合约由于内在的剩余控制权和剩余索取权的不对称的特 点，基金当事人之间的利益制衡需要基金治理结构的安排来解决。通 过基金治理结构的安排解决基金治理中的核心问题，即有关基金管理 人的激励与监督的问题。 需要说明的是，本文的研究范围是基金的治理结构，而不是基金 管理公司的治理结构。基金管理公司只是基金当事人之一，其治理结 构与一般的公司治理结构没有本质差别。有关公司治理结构的相关研 究已有大量文献和研究成果，而关于基金治理结构的探讨和研究并不 太多，特别是对于我国