第五章动态数列资料.ppt

因为变异无所不在，所以统计结论并不总是绝对的。 ——David S.moore 时间序列分析 学习目标 理解时间序列分析中的基本概念； 掌握各种时间序列分析指标的计算方法； 掌握时间序列成分的分解方法； 掌握根据时间序列的组成成分进行预测的方法； 了解预测效果的基本评价指标。 主要内容 为什么要进行时间序列分析？ 个人、企业和政府都需要根据历史数据（时间序列）对现象的未来发展作出预测并采取相应的决策，时间序列分析为我们完成这一任务提供了基本的分析工具。 我国每年年初的人代会都要对当年的主要经济指标作出预测，每个五年计划中要对未来五年的经济和社会发展进行预测。 一名股票经纪人要对股票市场的未来走势作出及时的预测并相应作出买入或卖出的决策。 企业经理人员的决策中经常需要对未来的市场供求进行预测。 为什么要进行时间序列分析？ 国家统计局局长谢伏瞻2007年11月22日表示，中国的居民消费价格指数月度同比涨幅在6%左右可能要持续一段时间，预计今年全年CPI涨幅4.5%--4.6%，GDP增长率约为11.5%，总体属于温和通胀，仍处在可承受区间。 王石2007年年薪为691万元人民币，年增269万元，涨幅达63.7%，成为2007年度房地产行业内的“打工皇帝”，业内第一高年薪。 案例：2008年我国的货币政策将从“稳健”转向“从紧” 2007年12月5日闭幕的中央经济工作会议透露出重要信息：已实施十年之久的“稳健的货币政策”将调整为“从紧的货币政策”,发出强烈的政策信号。 作为国家通过各种工具调节货币供求以实现宏观调控目标的方针和策略的总称，货币政策走向与宏观经济形势紧密相连。 相比前几年，当前我国经济形势已有较大不同，这一政策的出台也是基于政府对物价连续上涨、货币信贷增长过快等宏观形势的准确判断。 2008年我国的货币政策将从“稳健”转向“从紧” 1997年亚洲金融危机之后，为应对当时的严峻经济形势，我国开始实行稳健的货币政策。那时面临通缩压力，稳健的货币政策取向是增加货币供应量。2003年以来，面对经济运行中出现的贷款、投资、外汇储备快速增长等新变化，稳健的货币政策内涵开始发生变化，适当紧缩银根，多次上调存款准备金率和利率。十年来，稳健的货币政策配合其他宏观经济政策，把握好金融调控力度，有效地促进了我国经济的健康发展。 经历连续四年两位数增长后，我国经济形势已发生较大变化。2008年以来，我国居民消费价格涨幅从3月份的3.3％上扬到10月份的6.5％，通胀压力加大。前10月新增贷款是去年全年新增贷款的1.1倍，10月末广义货币供应量同比增幅比上年末高1.53个百分点。流动性过剩问题仍在发展，物价上涨压力不容小觑。面对经济形势的新变化，“防止经济增长由偏快转为过热”被确定为2007年宏观调控的首要任务。 2008年我国的货币政策将从“稳健”转向“从紧” 对于2008年宏观调控首要任务，这次中央经济工作会议又在今年“一个防止”的基础上增加为“两个防止”：防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀。2008年将进一步发挥货币政策在宏观调控中的重要作用，严格控制货币信贷总量和投放节奏。在货币政策从“稳健”转向“从紧”的同时，2008年财政政策将继续保持稳健。这样，自2005年以来“双稳健”的财政货币政策，2008年将变成一“稳”一“紧”相搭配。 为落实从紧的货币政策要求，继续加强银行体系流动性管理，引导货币信贷合理增长，中国人民银行决定从2008年3月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从08年5月20日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 历次上调存款准备金率回顾： 美国调整利率 北京时间2008年5月1日消息，美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三决定将基准利率调降25个基点，至2%，为2004年11月以来的最低水平。同时将窗口贴现率下调25点至2.25%。这是美联储为阻止经济衰退发生自去年９月以来连续第7次降息，利率水平总计下降了3.25 个百分点。 美联储当天发表声明说，近来信息显示经济活动仍然乏力。家庭和企业开支受到抑制，劳动力市场进一步走软，金融市场依然承受着相当大的压力，信贷紧缩形势和住房市场收缩加深可能对未来少数几个季度的经济增长产生负面影响。 美国调整利率 自2007年9月到2008年4月，短短7个足月时间竟然七次降息，平均每个月降息1次。并且，窗口贴现率也随之降低。这种向实体经济两条渠道“放水”的措施，充分显示出美联储挽救美国经济，阻止经济衰退的决心。 美国调息的几个不顾：不顾国际石油价格的直线上升，对世界可能出现的能源危机不管不顾，甚至火上浇油；不顾美