投资型保险产品设计与定价策略研究.pdfVIP

摘要 摘要 随着宏观经济环境和金融市场形势的变化，通货膨胀对寿险保单价值的侵蚀， 及利差损问题对保险公司资产负债的负面影响等逐渐成为了困扰各大寿险公司的 共同难题。与此同时，金融产品的创新自上世纪开始就方兴未艾，并逐渐成为了 推动金融行业快速发展的重要力量。在这种形势和背景下，投资型保险产品便应 运而生。投资型保险产品兼具保险保障和投资理财的功能，并且对投资收益一般 无最低保证，因此对保险公司来说，它实现了投资风险的转移；而对投保人而言， 则获得了投资理财的功能。 由于投资型保险产品在国外产生较早，相关的研究也比较丰富，内容也涉及 到各个方面。但目前国内的相关文献还不多，且内容主要是关于投资型保险产品 概念的讨论和对于税收法律制度或资金运用等较宏观方面的探讨，而较微观的研 究，尤其是涉及到产品的设计和定价策略方面的还不多。本文的创作就拟在吸收 借鉴国外投资型保险产品的成熟发展经验，和相关文献研究的基础上，试图对这 两个方面进行一些探讨，从而为保险公司的产品设计与定价实务操作，相关管理 机构的有效监管作出提供一定的参考。 本文的研究内容首先从介绍投资型保险产品的定义，特点与发展沿革开始， 然后分析了国外三种典型的投资型保险品种在各个方面的特色。接着第三部分研 究了投资型保险保单在保单条款设计与账户的设计和运作等方面的一些问题，并 就保单条款中保费的支付方式，保险额度的确定，最低利率保证及重置选择权， 及账户设计中分离账户的设置与价值计算，账户的投资方式与管理等问题得出了 相关分析与结论。第四部分在论述了传统型保险产品的定价原理与模型的基础上， 通过对投资型保险产品与传统型保险产品在未来现金流与利润产生方式等方面的 差异分析，得出了投资型保险产品定价过程中的分成分定价和谨慎定价法的重要 策略。最后，是总的结论与建议。 关键词：投资型保险：产品设计；定价策略；分离账户 Abstract Abstract withthe ofthemacro—economicalenvironmentandthe of Along changing situation thefinancial of value of reductionthe forlifeinsurancebecause market，the policy withthelossfrominteresthaveturnedtobethemostintractable inflation，together gap fora11thelifeinsurance innovationoffinancial problems companies．Meanwhile．the hasbeentobeoneofthemost forceforthe of driving development products important the sincelast unit-linked born industry century．The just sucha unit—linkcombinedthefunctionofbothtfifeinsurance under background．The andtheinvestment