42会计准则寿险合同准备金评估方法讨论_金鹏要点.ppt

Slide 主要内容 我国会计准则下准备金的框架回顾 会计准则下寿险准备金的评估步骤 其它讨论 我国会计准则下准备金的框架 我国保险合同会计准则下准备金的计量基于三个基本要素，与IASB对计量方法的要求一致： 我国会计准则下准备金的框架 边际的初始计量 初始计量边际时应以保费为校准标准，从而不确认首日利得 如果有首日损失需在利润表中确认 主要内容 我国会计准则下准备金的框架回顾 会计准则下寿险准备金的评估步骤 其它讨论 步骤1. 计算合理估计负债 合理估计负债=未来净现金流出的现值 考虑哪些现金流？ 考虑合同承诺的保证利益和构成推定义务的非保证利益 考虑必须的合理费用 考虑内嵌衍生工具产生的现金流（理论上，随机方法对嵌入衍生工具的价值进行计量，是最理想的方法。现实的选择可能是确定模型加情形测试） 估计的特征？ 无偏估计 当期估计 市场一致估计 步骤1. 计算合理估计负债 如何确定折现率？ 根据相关会计规定： 对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同，用于计算未到期责任准备金的折现率，应当根据与负债现金流出期限和风险相当的市场利率确定。 对于未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的保险合同，用于计算未到期责任准备金的折现率，应当根据对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定。 步骤1. 计算合理估计负债 如何确定折现率？ 对“期限相当”的理解 确定折现率的资产的期限与负债净现金流出的期限一致 ； 原则上，不同时间的现金流应用不同的折现率折现； 当负债现金流出期限比较集中或折现率曲线比较平时，不同期限的负债现金流可使用一个“加权平均”负债期限对应的折现率。 步骤1. 计算合理估计负债 如何确定折现率？ 对“风险相当”的理解 “风险”是负债风险，因此不应考虑保险人持有资产的信用风险 ； 不应包括在其它地方已经反映的风险，如保险赔付不确定的风险已经在边际中考虑，就不应在折现率中再考虑； 对于“风险”中是否包括保险公司违约的风险目前还存在争议，但考虑我国的监管环境，是否考虑公司违约风险不应对结果产生显著影响。 步骤1. 计算合理估计负债 如何确定折现率？ 基准曲线的选择 在模拟测试中，保监会推荐以750天移动平均的国债到期收益率确定的即期利率曲线为基础加合理的溢价； 在中国债券信息网上可以查询到保险合同准备金计量基准收益率曲线； 步骤1. 计算合理估计负债 国债到期收益率曲线 步骤1. 计算合理估计负债 如何确定折现率？ 调整时的考虑 由于长期国债市场通常不是有效的，流动性特点和保险合同不同，调整时需考虑以下因素： 流动性溢价，国债通常因具有较强的变现能力，由于市场偏好会提高其价格进而导致其收益率低于无风险利率；保险合同流动性要低于国债。 税收，国债利息免税因此其收益率是税后收益率需调整到税前；但税前收益和税后收益不是简单的25%的关系 其它因素，供求关系可能扭曲国债收益率 步骤1. 计算合理估计负债 如何确定折现率？ 银行间政策性金融债与国债收益率的差异比较 政策性金融债在流动性、税收、信用风险等方面 步骤1. 计算合理估计负债 如何确定费用假设？ 根据相关会计规定， 预期未来现金流出，是指保险人为履行保险合同相关义务所必需的合理现金流出…… 管理保险合同或处理相关赔付必需的合理费用，包括保单维持费用、理赔费用等 步骤1. 计算合理估计负债 如何确定费用假设？ 实务操作 步骤2. 计算风险边际 风险边际 由于未来现金流在金额和时间上存在不确定性，除合理估计负债外还需要风险边际作为负债的一部分； 计量方法：资本成本法、分位数法、置信区间法、情景对比法等； 情景对比法是第一届COF论坛上保监会提出的方法 风险边际=不利情景下的负债 - 基于合理估计假设的负债 步骤2. 计算风险边际 风险边际 情景对比法下不利情景的选择 考虑死亡率的变动（对于定期寿险考虑死亡率增加，对于年金险通常考虑死亡率减少） 考虑退保率的变动（退保率的变动方向需根据产品特征确定） 考虑费用增加的情景 非分红险应采用和合理估计负债相同的折现率；分红险需考虑预期投资收益的变动 后续计量：风险边际需在每个评估点根据当时的风险因素重新评估 步骤2. 计算风险边际 分红险风险边际计算示例 产品，趸缴10年期两全分红险 不利情景：死亡率增加10%，预期未来投资收益减少10% 风险边际=-159-(-486)=327 步骤3. 计算剩余边际 首日计量 剩余边际实际上不是真正意义的边际，而是为了不确认首日利得而确认的边际； 剩余边际(0)=max(0,-(合理估计负债+风险边际)) 摊销比例=剩余边际(0)/利润驱动因素的现值(0) 剩余边际(t)=摊销比例*利润驱动因素的现值(