货币金融分析报告.ppt

* 四、长期信用工具 五、金融衍生工具 （一）衍生工具与原生工具 价值依赖于原生性金融工具的一类金融产品。 * （二）种类 1、按基本工具种类划分：股权衍生品、货币衍生品、利率衍生品 2、按金融衍生工具自身交易方法划分：金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换 * （三）作用 1、规避风险，保值 2、金融机构拓展业务 3、套利 4、为企业融资提供渠道 * 第二章 信用与信用工具 * 引言 是古老的经济范畴 于薛放债收息，得息钱十万。 * * 《战国策·冯谖客孟尝君》 冯谖 “客何好”曰“客无好”“客何能”曰“客无能” “谁学计会，能为文收责于薛者乎？” “责毕收，何以市返？”“视吾家所寡者” 矫命以责赐诸民，烧其券，民称万岁。 曰“为君市义” 信用是如何产生的 实物借贷与货币借贷 * 第一节 信用概述 一、信用的概念 是以偿还和付息为条件的价值单方面转移的借贷行为。 本质： 1、还本付息为条件。 2、价值单方面转移的特殊运动。 3、一种借贷行为。“信用”与“信贷”的区别 * 二、信用要素 （一）信用主体 （二）信用关系：授信；受信；守信 评价依据：道德；能力；资本 （三）信用条件：期限和利息 （四）信用标的 （五）信用载体 * 三、信用的职能 融通资金 （一）促进资金再分配，提高资金使用效率 （二）加速资金周转，节约流通费用 （三）加快资本集中，推动经济增长 （四） 调节宏观经济运行与微观经济运行 （五） 综合反映国民经济运行状况职能 * 第二节 信用的产生和发展 三个历史阶段 原始社会末期 第三次社会 分工 商品经济社会 畜牧业从农业 中分离 手工业从农业 中分离 商人的出现 法庭上的活人取心？？ * * 一、高利贷 1、供求主体， 供求原因：西汉景帝平吴楚，红楼梦 2、特点：利息率高；非生产性。 3、历史对高利贷的态度 4、作用 二、现代信用 居民 银行 企业 政府 * 第三节 现代信用的形式 一、商业信用 指工商企业之间由于商品交易而延期付款或预收货款所发生的借贷活动。 特点： 1、同时包含两种经济行为：买卖和借贷 2、债权人和债务人都是商品经营者 3、分散性和自发性 4、与经济发展模式和状况紧密相联 局限性：1）严格的方向性2）产业规模约束性3）信用链条不稳定性 * 二、 银行信用 指的是以银行为主体的各种金融机构，以货币形态向社会和个人所提供的信用。 特点： 1）以货币形态提供 2）不受商品流转方向限制 3）是一种中介信用 4）成本和风险较商业信用低 直接融资与间接融资 * 三、国家信用 又称为政府信用，是国家作为债务人向社会举债的一种信用形式。 “债台高筑” 作用： 1、调节财政收支不平衡,弥补财政赤字 2、调节货币供给，从而调节经济 特点： 1、还款期长 2、范围广，风险低 （国家破产？） 3、利息支出由国家承担 我国发行公债的历史 * 四、消费信用 指由银行及其金融机构、商家为消费者提供 的用于满足其消费需求的信用形式。 主要形式： 1) 分期付款 2）银行消费贷款 3）信用卡 作用： 1）扩大内需 2）实现消费结构升级 3）优化银行信贷资产结构 * 五、国际信用 指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。 主要类型： （一）出口信贷 （二）国际商业银行信贷 双边贷款: 由一家外国商业银行向受信人提供贷款。 国际银团贷款（辛迪加贷款）：由两家以上的外国商业银行组成银团向受信人提供贷款。 （三）政府信贷 （四）国际金融机构贷款 * 六、民间信用 七、租赁信用 * 第四节 信用工具 一、概念和特征 （一）概念：也叫金融工具或融资工具，是指在金融活动中规定债权人和债务人权利义务关系的书面凭证。 要素：①信用工具名称②面值③到期日④期限⑤利率⑥利息支付方式 * * * （二）信用工具的特征 1、偿还性 2、流动性 3、风险性 4、收益性 * 二、信用工具的种类 1、按融通资金的方式 直接融资信用工具（非金融机构发行的信用工具：个人、政府、企业发行的票据、证券等） 间接融资信用工具（金融机构发行的信用工具，银行券、存单、保单等） * 2、按信用形式划分 商业信用工具 银行信用工具 国家信用工具 消费信用工具 * 3、按偿还期限划分 短期信用工具 长期信用工具 不定期信用工具 4、按可接受性程度划分 无限可接受性信用工具（法偿货币+ 活期存款） 有限可接受性信用工具 * 5、按发展阶段划分 基础信用工具：股