资本市场运作之股票发行与承销概述.pptVIP

第三节间接上市 分拆上市 上市母公司 子公司A 子公司B 上市母公司 子公司A 上市公司B 公众股东 分拆上市前 分拆上市后 买壳上市（间接上市） 其他股东 股东A 上市公司 股东A 股东B 上市公司 其他股东 买壳上市前 买壳上市后 控股 控股 现金 股份 借壳上市 其他股东 其他资产 上市公司 控股股东 转让 什么是买壳上市、借壳上市 所谓买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差、筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。国内证券市场上已发生过多起买壳上市的事件。　 借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。　 买壳上市和借壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市。它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司控制权。 2.股票发行的条件 条件 主板（含中小企业板） 创业板 资产要求 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产的比例不高于20% 最近一期末净资产不少于2000万元 股本要求 发行前股本总额不少于人民币3000万元。 企业发行后的股本总额不少于3000万