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⑦翟霉大孽 硕士论文 日经225指数联动型欧’渊日元债券研究 日经225指数联动型欧洲日元债券研究 摘要 本文以出现在国际资本市场上的日经225指数联动型欧洲日元债券Global Touch为主要研究对象，旨在探讨指数联动型债券的定价机制和其设计开发实务 中解决问题的方法。 在本文的第一章中，笔者对此类债券的概况、历史沿革和特点进行了论述。 在第二章中，笔者综合整理了可以用来确定此类债券理论价值的理论和方 法，f其中包括：构建和拆分策略、债券定价的折现现金流法和组合债券类比法、 ＼ 推广应用。并由此总结出一套可以应用于此类债券理论定价的方法和流程。 在第三章中，笔者按照以上方法体系，引入向下敲入期权和向下敲出期权的 概念，提出了对Globle Touch Touch进行拆分的两种方污岛f成功地实现了Globle 理论价值的确定，并就具体个案分析中遇到的具体问题提出了切实的解决办法。 第四章中，笔者结合此类债券的发行背景和设计时要考虑的种种因素，探讨 了此类债券的最佳发行时机，将不确定的因素进行量化，以现金流量分析为基 础，通过规划求解的运用探索出了一套确定使得发行者融资成本最小化的发行价 格和本金偿付条件参数的新办法。 1 、 与此同时，在本文的第五章，笔者论述了指数联动型债券作为季节性金融产 品在金融市场中调节市场、吸纳更多资金的作用，并从资本市场现状、政策法规 等方面就我国金融市场上推出此类债券的可行性进行了较为深入的探讨。 关键词： 日经指数联动型欧洲日元债券， 下降敲入期权， 下降敲出期权 蒙特卡罗模拟， Black—Scholes期权定价模型 分类号： F830．91 @糍曼史謦 硕士论文 日经225指数联动型欧洲日元债券研究 Research0ntheNikkei．．1inkedBond Euro．．yen Abstract Inthisthesis．wetaketheNikkei—linked the Euro·yen the for todiscuss mechanismthiskindofbondsandthe object pricing methods study the in todeal、vith their and problemdesigningdevelopment the writer In first introducesthe and characteristics chapter,the concept，history ofNikkei-linkedBond Euro—yen Thesecond concentrateson the chapter theoriesandmethodswecarl discussing useto outthethe