13第十三章图表与指标要点.ppt

第十三章 图表解析与指标分析 第十三章 图表解析与指标分析 第一节 趋势分析 第二节 图形形态研判 第三节 移动平均线 第四节 技术分析指标 第五节 成交量分析 第一节 趋势分析 趋势是指市场价格的波动方向，大致可分为上升趋势下跌趋势和横向趋势三类。 证券价格的上升与下跌都是以N字形波动运行的，上升趋势是由一波比一波高的峰与谷组成。 下降趋势则是由一波比一波低的峰与谷组成。 横向趋势是由几个峰与几个谷横向组成。 第一节 趋势分析 在上升趋势中，连接证券价格低点的直线称为上升趋势线，又称为下跌支撑线，因为它把市场证券交易价格支撑在其上方。如下图所示： 第一节 趋势分析 在下跌趋势中，连接证券价格高点的直线称为下降趋势线，又称为上升阻力线，因为它把市场证券交易价格阻压在其下方。如下图所示： 第一节 趋势分析 证券价格波动是由高高低低的波浪连续而成，每一波浪的高位称为阻力位，每一波浪低位称为支撑位。所说的支撑是指当价格下跌到某一水平，市场上有足够的需求以支持价位不再下跌。所说的阻力是指价格上升到某一水平，会有大量的卖出令价位暂时不再上升。 第一节 趋势分析 证券价格波动是由高高低低的波浪连续而成，每一波浪的高位称为阻力位，每一波浪低位称为支撑位。 所说的支撑是指当价格下跌到某一水平，市场上有足够的需求以支持价位不再下跌。 所说的阻力是指价格上升到某一水平，会有大量的卖出令价位暂时不再上升。 第一节 趋势分析 上升的阻力与支持 下跌的支持与阻力 第一节 趋势分析 在上升趋势中，从第一个高点画一条平行于上升趋势线的平行线，得到一个上升通道，同样在下跌趋势中，于第一个低点画一条平行于下跌趋势线的平行线，得到一个下跌通道，而当市场买方和卖方力量大致平衡，而市场又缺乏明确的方向时，便产生水平延伸的横向通道。 第一节 趋势分析 当价位在图形上触及趋势线附近时，即为任何投资者提供进行交易的良好时机与信号。 （1）在支撑位附近（低价） 买入 （2）在阻力位附近（高价） 卖出 第一节 趋势分析 （3）如果在支撑位买入而价格下跌突破支撑线， 应该考虑止损 （4）如果在阻力位卖出而价格上升突破压力线，应该考虑重新跟入。这个买卖信号，可以运用到其他各种图形的变化上。 第一节 趋势分析 支撑线与阻力线并非一成不变，一旦证券价位对支撑线或阻力线有相当程度的突破，两者就会角色互换， 使支撑线变成阻力线，使阻力线变成支撑线。 为支撑线转变成压力线，此时支撑线跌破后即为卖出信号。 第一节 趋势分析 压力线转变成支撑线， 此时压力线被突破后即为买入信号。 第一节 趋势分析 趋势线作为价格走势的反映，它被触及的次数越多，则对价格的支撑或阻力的效力越强。如果趋势线的倾斜度越大，说明市场交易价格变动激烈，其可靠性相对就低。同时，趋势线所跨越的时间越长，其可靠性和效力相对就越高。 价格走势对趋势线突破的有效性可从以下四个方面辨认。 第一节 趋势分析 （1）收盘价对趋势线的突破，必须有２％或３％以上的幅度，否则容易受到假突破的诱骗。 （2）当价格上升突破阻力线时需要有大的成交量配合， 而价格向下跌破支撑线时， 通常突破当天的成交量未必增加， 但于突破后的第二天会伴有增大成交量的现象。 （3）所突破的趋势线已持续很长时间， 则这种突破一般是有效突破， 市场会发生反转。 （4）趋势线的突破有时候与各种价格形态的突破（即图形的完成）同时发生，两者一起会互相增强彼此的效果， 形成价格走势反转，这种突破是有效突破。 第一节 趋势分析 趋势线与价格形态同时向下突破。 趋势线与价格同时向上突破。 第一节 趋势分析 趋势线与颈线同时向下突破和向上突破。 第一节 趋势分析 利用支撑与阻力的观点还产生了一种所谓的股票箱理论。 该理论认为其价格从一个箱形的盘整翻上（下）另一层价位时，就会在另一个股票箱间游走，两层箱间的高度大致相等。 第一节 趋势分析 本节的最后，我们给出一个利用支撑线与阻力线构成通道的过程。 一个上升通道，价格的波动于Ａ点突破支撑，上升趋势破坏，一条新的下降通道即将产生，但现时仍无充足资料画出新的下降通道。 第一节 趋势分析 价格下跌见底后回升， 但遇新的阻力而再次下降。这时一条“初步”通道制作如下： 新阻力线上线连贯高点， 下线位于底位且与阻力线平行， 初步估计价格将跌至B点。 第一节 趋势分析 价格再次于反弹后下落， 一条较准确的新通道便构成。 这里要注意，无论是上升通道或下降通道或横向通道， 其通道的阔度是对通道突破后的目标幅度。 第二节 图形形态研判 一、持续形态 二、转势形态 第二节 图形形态研判 持续形态通常表示图表上