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六．资金投放 （一）企业内部投资的种类 1 ．企业资产结构和种类 流动资产投资 长期投资 固定资产投资 2 ．流动资产投资策略 宽松型 适中型 紧缩型 (二）企业对外投资形式 1 ．创办子公司 2 ．设立子公司 3 ．兴办合资、合作企业 4 ．购买有价证券 5 ．资本运作 (三）企业投资收益的构成和衡量 1 ．企业投资收益的构成 正常投资收益： 销售收入、营业外收入、 债券收益、 红利收入 资本利得 2 ．企业投资项目评价 ⑴货币时间价值 复利终值 复利现值 年金终值 年金现值 ⑵投资回收期（P.B） ⑶净现值法（NPV） ⑷内含报酬率法（IRR） 七．风险与收益 1 ．风险概念 2 ．风险衡量 3 ．证券投资组合---风险回避 4 ．资本资产定价模型（CAPM） 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * 公司理财概述 一.市场经济条件下企业理财的新概念 计划经济体制转换为社会主义市场经济体制，企业的理财原则、内容和方法均发生重大的变化。 产品生产→商品生产经营→资产经营、资本经营 完成生产任务→以销定产→运用所有的企业资源 产值最大化→利润最大化→企业价值最大化 二个中心： 企业经营以财务为中心。 财务管理以资金为中心。 财务职能的加强 以前：注重于核算、事后的、被动的经济活动 现在：注重资金的运作、使用效益、强调事前的 决策与分析 财务职能类型 　控制命令型： 　　担任企业警察，履行监督作用。 　协调适应型： 　　主要执行反映职能，起协调作用。 　指导竞争型： 　　真正在企业经营管理中扮演一个重要的角　　色。　 财务与其它职能的关系 财务与会计 财务与营销 财务与战略 财务与管理 企业家的一个主要任务： 1 ．能筹集到生产经营所需的资金 2 ．能以最低的成本，筹集到合适的资金 3 ．最有效、灵活地运用资金（资金收益率、投资收益率） 4 ．了解财务风险与收益的关系 5 ．必要的财务分析 6 ．成本的控制(事先、事中、事后控制） 7 ．与金融市场关系 8 ．了解国内外金融、经济动态 二．公司理财的目标与主要内容 （一）目标：（1）企业利润最大化 （2）股东财富最大化 (企业财富最大化) 现代财务管理的重新认识  现代财务的三大基点： 产权（控制权） 战略（定位与决策） 监控（激励与约束） 投 资 融 资 股利分配 产 权 战 略 监 控 财务管理是企业管理的中心 现代企业财务管理体系（价值管理） 产权管理 重组、并购与资本经营财务 治理结构下财务分层管 理 财务战略 公司战略的财务评估（VBM，BSC) 融资与股利分配战略 财务控制 组织、流程与财务体制 计划与全面预算 产业选择、投资战略与资本预算 管理报告、财务预警、风控 财务制度（资金集中、授权、CFO制度） 财务业绩管理（KPI，EVA,CVA) 管理控制 ﹒计划/预算 ﹒流动资金 ﹒成本管理 ﹒预算或模型化 ﹒管理 ﹒税收计划 ﹒平衡表管理 现金 ﹒外部报告 收据 ﹒资本预算 存货 战略管理 ﹒战略分析 ﹒绩效 ﹒获利 ﹒衡量尺度 ﹒报告 ﹒顾客 ﹒企业营