财务管理课件第一章资料.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 财务管理 * ? 财务管理 * （2）金融市场 金融市场的构成要素（1） 主体——参加者 资金的供给者和需求者，如企业、政府部门、城乡居民等 金融中介机构既是金融市场的主体，也是金融市场的参加人 财务管理 * （2）金融市场 金融市场的构成要素（2） 金融工具——交易对象 也叫金融资产，是在信用活动中产生的，能够证明货币供给者与需求者之间融通货币余缺的书面证明 如纸币、银行存款、商业票据、股票、债券等 财务管理 * （2）金融市场 金融市场的构成要素（3） 交易价格 即金融市场货币资金的交易价格（使用价值） 通常用利率表示 影响利率的主要因素：财政货币政策、资金供求、国际经济环境等 利率的构成 财务管理 * （2）金融市场 利率的构成（从资金的购买角度看） 利率＝纯粹利率＋通货膨胀报酬率＋风险报酬率 纯粹利率 在不考虑通货膨胀，不考虑风险的前提下均衡点的利率。资金时间价值的相对数表示。实际情况下，一般用国库券的利率来表示，但一定要注意：前提条件是通货膨胀率极低 通货膨胀报酬率：又叫通货膨胀贴水或通货膨胀附加率 从中长期来看，会有一定的通货膨胀。比如通货膨胀率是2％，意味着物价水平上涨2％，那么要求得到5％的回报率的话，实际收益率只能达到3％，投资者必然在2％的通货膨胀前提条件下，要求报酬率应该是7％ 风险报酬率：是指纯粹利率和通货膨胀之外的风险补偿。包括：违约风险、流动性（变现力）风险和到期风险的报酬率、 财务管理 * （3）货币政策 三大法宝: 法定存款准备金率 再贴现率 公开市场业务 财务管理 * 中央银行 再贴现率 法定存款准备金率 公开市场业务 商业银行存款准备金 货币供给量M2 GDP、通货膨胀 消费与投资 利率 财务管理 * （三） 经济环境 1.经济体制 2.经济发展状况 3.通货膨胀 4.利息率波动 5.国家的经济政策 财务管理 * 企业筹资、投资的权力归企业所有 企业必须根据自身条件和外部环境做出各种各样的财务决策并组织实施 内容较丰富；方法较复杂 1.经济体制 财务管理 * 2.经济发展状况 经济发展速度对企业理财的影响 经济发展波动对企业理财的影响 在市场经济条件下，经济通常不会出现较长时间的持续增长或较长时间的持续衰退，而是交替出现复苏、繁荣、衰退、萧条等发展阶段，形成经济周期 经济周期性波动对企业财务活动有极大影响 财务人员对这种波动应有所准备，合理调度资金，用以调整生产经营 财务管理 * 3.通货膨胀 通货膨胀的程度直接影响投资收益、资本成本 加剧企业财务状况和经营成果的不确定性 增大企业的经营风险 企业对通货膨胀本身无能为力，只有政府才能调控通货膨胀程度 企业为实现期望的报酬率，必须在财务决策时考虑通货膨胀因素，并使用套期保值等措施以减少损失 财务管理 * 4.利息率波动 当预计利率将持续上升时 对筹资的影响 在当前借入资金 在当前发行债券 对投资的影响 财务管理 * 5.国家的经济政策 企业在财务决策时，要认真研究政府政策，按照政策导向行事，才能趋利除弊 财务管理 * （四）文化环境 1.社会文化 2.企业文化 财务管理 * 1.社会文化 社会文化环境包括： 教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、理想、信念、道德、习俗等 同社会制度相适应的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念和劳动态度等 财务管理作为一种人类社会实践活动，必然受社会文化的影响 财务管理 * 2.企业文化 企业文化影响财务管理的理念；影响财务战略的制定与实施和企业财务管理制度的建设与完善 财务管理 * 第四节 财务管理原则 一、财务管理原则的基本概念 二、财务管理原则的基本内容 财务管理 * 资金合理 配置原则 收支积极平衡原则 成本效益原则 收益风险均衡原则 利益关系 协调原则 财务管理 * 第五节 财务管理的基本环节 一、财务预测 二、编制计划 三、实行控制 四、财务分析 五、财务检查 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * * * * * * * * * * 财务管理 * （一）经营者与所有者间的矛盾协调 两权分离的情况下，股东与经营者的目标并不完全一致，经营者也是最大效用的追求者，他们的目标：报酬、增加闲暇时间和避免风险。而股东的目标是企业价