财务管理第十章资料摘要.pptVIP

第十章 流动资产与流动负债管理 第十章 流动资产管理 教学要点 教学内容 思考题 自测题 自测题答案 习题 案例分析 参考文献 教学要点 熟悉现金日常管理的内容和方法； 应收帐款日常管理的内容； 掌握企业持有现金的动机； 掌握应收帐款的功能与成本； 存货的经济批量和ABC控制法； 《贷款通则》对短期借款的分类； 商业信用的形式及条件； 短期融资券筹资的优缺点。 第一节 现金管理 现金，是指可以立即用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段。 主要包括：库存现金、银行活期存款及即期或到期票据。 一、现金管理的目的与内容 （一）企业持有现金的动机 1、支付的动机； 2、预防的动机； 3、投机的动机。 （二）现金管理的目的 保证生产经营所需，节约使用资金，并从闲置资金中获取利息。 （三）现金管理的内容（图示） 1、编制现金收支计划，以便合理的估计未来的现金需求； 2、对日常现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款； 3、用特定方法求出最佳的现金余额。 二、现金收支计划的编制 （一）现金收入 1、营业现金收入；2、其他现金收入。 （二）现金支出 1、营业现金支出；2、其他现金支出。 （三）净现金流量 净现金流量 = 现金流入 — 现金支出 =（营业现金收入+其他现金收入）— （营业现金支出+其他现金支出） （四）现金余缺 现金余缺额 = 期末现金余额 — 最佳现金余额 =期初现金余额 + 现金收入—现金支出—最佳现金余额 =期初现金余额 + 净现金流量 — 最佳现金余额 三、最佳现金余额的确定 （一）现金周转模式（示意图） 1、存货周转期 2、应收帐款周转期 3、应付帐款周转期 0 20 50 80 （二）存货模式（图示） 存货模式的目的是求出总成本最小的现金余额。 现金余额成本包括： 1、现金持有成本：即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本；（与现金余额成正比） 2、现金转换成本：即现金与有价证券转换的固定成本。 （与交易次数成正比） 确定现金余额的存货模式 假设： TC→总成本 b →现金与有价证券的转换成本 T →特定时间内的现金需求总额 N →理想的现金转换量（最佳现金余额） i →短期有价证券利息率 例：某企业预计全年需要现金6000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券年利息率为30%，求最佳现金余额? （三）因数分析模型 因素分析模型是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况，来确定最佳现金余额的方法。 例：某企业1998年平均占用现金1000万，50万为不合理占用，1999年销售收入预计交1998年增长10%，则1999年最佳现金余额? 四、现金的日常控制 （一）加速收款 1、集中银行：指通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心，以加速账款回收的一种方法。 2、锁箱系统：是通过承租多个邮政信箱，以缩短收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理方法。 3、其他程序 （二）控制支出 1、运用“浮游量”：所谓“浮游量”是指企业账户上的存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额 ； 2、控制支出时间：指最大限度地利用资金，合理控制现金支出时间； 3、工资支出模式：为支付工资而设立一个存款账户。 （三）现金收支的综合控制 1、力争现金流入与流出同步； 2、实行内部牵制制度； 3、及时进行现金清理； 4、遵守国家规定的库存现金的使用范围； 5、做好银行存款的管理； 6、适当进行投资。 第二节 应收账款管理 一、应收账款的功能与成本 （一）应收账款的功能 1、增加销售的功能； 企业销售方式：现销、赊销 赊销是一种重要的促销手段 2、减少存货的功能。 可以加速产品销售的实现 （二）应收账款的成本 1、机会成本：因投放于应收账款上而不能用于其他投资所丧失的收益，即为应收账款的机会成本，一般按有价证券的利息率计算。 2、坏账成本：应收账款因故不能收回而给应收